来源：新浪港股

花旗发布研报称，中金公司（03908）第三季业绩强劲，对其港股开设 30 日正面催化剂观察，预计第三季盈利约 50 亿至 55 亿元人民币，同比增长约 120% 至 150%，优于市场预期约 32 亿元人民币，中金公司 H 股为花旗中国券商首选。

该行指出，盈利强劲主要由于长鑫科技（688825.SH）按市值计价收益（10 亿元人民币持股，IPO 价每股 8.66 元人民币，对比 2026 年第三季末每股 55 元人民币）、投行业务收入强劲，以及对比 2025 年第三季的低基数。虽然中金 A 股发行或构成短期沽压（按换股比例推算的发行价较中金 A 股现价折让约 7%），但配予中国信达集团及中国东方集团的新股设有 3 年锁定期，其余新股仅相当于收购后中金 A 股总股本 / 自由流通量的 19%/28%，似乎较易消化。

该行认为，优于同业的第三季业绩，加上 2026 年或提高派息比率，现价相当于 2026 年预测市账率 0.7 倍，股本回报率为低双位数百分比，估值吸引。