印度史上最大 IPO 募资纪录有望被刷新。

10 月 9 日，据彭博援引知情人士，印度首富穆克什 · 安巴尼旗下电信与数字服务公司 Jio Platforms 已初步确定每股 1065 至 1119 卢比的发行价区间，计划于 10 月 21 日启动公开认购。知情人士称，公司目标估值最高可达 10.3 万亿卢比（约合 1065 亿美元）。

据彭博测算，按发行价区间上限计算，Jio 此次 IPO 募资额约为 3020 亿卢比（约合 31 亿美元）。若顺利完成，将超过现代汽车印度公司 2024 年 10 月创下的 2780 亿卢比纪录，成为印度史上募资规模最大的 IPO。

不过，这一估值低于市场早期预期。此前市场流传的估值区间为 1300 亿至 1700 亿美元，而此次 IPO 对应的最高市值约为 1070 亿美元。知情人士表示，发行价格、估值及时间安排仍可能调整。

发行安排逐步明朗，估值低于早期预期

据报道，Jio 计划于 10 月 19 日开放基石投资者认购，10 月 21 日至 23 日进行公开认购，预计 10 月 28 日挂牌交易。

Jio 今年 6 月已向监管机构提交招股说明书草稿，计划最多发行 2.7 亿股新股，相当于发行后总股本的约 2.93%。此次 IPO 共有 19 家银行参与承销，包括 Kotak Mahindra Capital、摩根士丹利、美国银行、Axis Capital、法国巴黎银行及花旗集团等。

部分券商此前给出的估值也高于此次 IPO 定价。Motilal Oswal Financial Services 今年 6 月估计，Jio 估值约为 1150 亿至 1180 亿美元；Dolat Capital 的估值约为 1100 亿美元。印度股市近期调整，也令市场对多宗 IPO 的定价预期承压。

作为信实工业（Reliance Industries）旗下负责电信与数字服务业务的核心子公司，Jio 此次 IPO 的认购情况将检验市场对超大型新股的承接能力，并为印度后续大型 IPO 的定价提供参考。