快科技 10 月 3 日消息，昨晚希捷、西数股价闪崩 10%，原因跟东芝宣布扩产有关，后者计划将明年的企业级硬盘产能翻倍。

HDD 硬盘这两年价格也涨了 3-5 倍以上，希捷、西数业绩也受益于 AI 需求爆发，市场最怕的就是有厂商大规模扩增产能，导致价格崩盘，进而导致 HDD 市场老大老二股价暴跌。

不过在这两家股价暴跌之后，也有华尔街金融机构开始找补，Rosenblatt 发表报告称东芝硬盘产能翻倍并不是那么容易的，而且技术落后于希捷、西数等公司，产能落地要到 2030 年去了。

他们还列举了东芝硬盘落后的多个证据，首先东芝的 M12 SMR 硬盘才做到了 34TB，而且还是 11 碟封装，希捷已经开始出货 44TB 的 Mozaic 4+ 系列硬盘了，只用了 10 碟封装。

西数的 40TB UltraSMR 硬盘也在去年底开始出货了，44TB 型号明年上半年推出。

东芝硬盘落后希捷大约一个世代产品，落后西数不到一个世代，但客户认证等方面会更慢。

成本方面东芝也不占优，东芝的磁头、磁碟都要外购，西数希捷有自己的供应链，希捷每 TB 成本低了 25%，西数也低了 15%。

在新一代的 HAMR 技术硬盘上，东芝也大幅落后这两家公司，要等到 2029 年才能放量，而希捷 2025 年就开始放量了，西数也是在 2027 年放量，东芝落后他们至少 2-4 年时间，存储密度上差距只会被拉大。

总之，在希捷、西数这两家公司股价被东芝扩产的消息吓崩之际，华尔街开始出来干活，称东芝的扩产没那么快，而且技术差距在拉大，暗示扩产不足为惧。

由此倒是可以看出来内存市场之所以这么坚挺，很大程度上就是三星、SK 海力士、美光三巨头坚持不扩产，持续不断外对释放产能紧张、价格还得涨的因素影响，他们三家虽然也宣布了规模庞大的投资计划，但主要落点都是 2030 年之后了，未来几年产能新增有限。

真正想扩产且在扩产的只有国内的长鑫科技，然而由于众所周知的原因，国内的芯片企业只会低调行事，并不会高调宣布扩产计划。

这就导致了市场大部分时候都在忽视国产内存产能扩增可能导致的内存供需变化的影响，甚至美国有些机构是在故意无视这个变化，一直在喊涨内存、闪存，认为中国公司未来几年对市场的影响都不大。

如果没有怕制裁这个因素的影响，内存价格就不可能有这样的走势了，市场早就开始担心中国公司扩产导致的产能过剩问题了。