01. 宏观要闻

1、工信部印发《" 人工智能 + 软件 " 专项行动实施方案》

工业和信息化部近日印发《" 人工智能 + 软件 " 专项行动实施方案》。

《方案》提出，到 2028 年，软件和信息技术服务业智能化水平显著提升，培育一批高水平智能编程工具和智能开发平台，推广应用覆盖 2 万家规模以上软件企业，关键软件智能化升级取得显著成效，累计组织实施 100 项软件企业智能化技改项目，以智能体软件为代表的软件新形态加速涌现，在重点行业打造 100 个智能体软件标杆应用，信息技术服务向智能化、价值化跃升，形成一批行业深度应用解决方案和典型场景，开放协同的开源社区建设取得积极进展，孵化 5 个以上优质开源项目。

到 2030 年，人工智能与软件和信息技术服务业融合发展实现新跃升，关键软件全面实现智能化升级，智能编程、智能体软件及智能服务等新业态成为产业新增长极，建成若干具有国际影响力的开源社区和产业集群，推动我国软件和信息技术服务业抢占全球价值链制高点。

2、智能网联新能源汽车产业发展 " 十五五 " 规划发布：到 2030 年具备自动驾驶功能的汽车实现规模应用

工业和信息化部等九部门印发《智能网联新能源汽车产业发展 " 十五五 " 规划》。规划提出，到 2030 年，我国智能网联新能源汽车全产业链优势进一步巩固，进入世界汽车强国行列，国内市场新能源乘用车、商用车在各自领域新车总销量的占比分别达到 70%、40%，具备自动驾驶功能的汽车实现规模应用。

关键技术水平有效提升。乘用车平均燃料消耗量达到每百公里 3.3 升、纯电动乘用车平均电能消耗量达到每百公里 11.5 千瓦时左右。高速公路、城市快速路、部分城市道路等场景实现高度自动驾驶。

产业结构持续优化。行业数智化发展达到较高水平，全员劳动生产率较 2025 年提升 15%。培育形成若干家进入全球销量前十的整车企业和全球百强零部件企业。

国际化发展新局面初步形成。企业国际化经营能力持续提高，中国汽车品牌具有较高美誉度，国际标准法规制定的话语权进一步提升。

经济社会效益进一步增强。汽车产业国民经济支柱地位进一步凸显，在 2030 年前实现碳达峰，带动供应链加速绿色低碳转型。搭载自动驾驶系统车辆的安全性能大幅超过人类驾驶员。

3、美国 30 年期国债收益率创 2007 年以来新高

昨夜，美国长期国债收益率持续走高，其中 30 年期国债收益率突破 8 月 18 日高点，升至 5.34%，创 2007 年 6 月以来新高。受国际油价持续走高等因素影响，美国长期国债价格进一步承压，收益率加速上行。

02. 行业新闻

1、防范盲目扩张 储能电池扩产踩 " 刹车 "

据上证报消息，在行业处于高景气的同时，储能产能扩张的隐忧也在加速显现。针对储能电池新建项目审批或将收紧的市场传闻，记者近日向多家电池企业核实确认，该消息属实。本次调整并非一刀切式叫停项目，后续储能项目审批节奏将结合市场供需现状动态调整。

业内分析认为，此次调整将加速行业分化，兼具动力、储能双业务布局的头部企业受影响程度有限，专注储能赛道、依赖扩产融资的中小厂商则承压明显。同时，此次调整意在引导行业理性把控扩产节奏，提前化解远期产能过剩隐患，推动储能产业迈向高质量、理性化、可持续的发展阶段。

2、美气象预报机构：2026-27 年北半球秋冬期间 出现极强厄尔尼诺概率超 90%

美国气象预报机构 CPC 表示，厄尔尼诺现象正在增强，在 2026 年 10 月至 12 月期间，有 75% 的概率出现一次历史性事件，其强度将超过 1950 年以来此前的历次厄尔尼诺事件。2026-27 年北半球秋冬期间出现极强厄尔尼诺事件的可能性超过 90%。

3、微软推进数据中心扩张 计划将算力扩大两倍

据财联社援引报道，微软计划将数据中心容量扩大逾两倍，此举有望帮助该公司缓解算力短缺问题。此前，由于算力不足，微软不得不拒接部分人工智能 ( AI ) 和云服务业务。

报道称，到 2032 年，微软遍布全球的数据中心网络容量将超过 38 吉瓦，高于目前约 12 吉瓦的水平。这一路线图包括微软自有和租赁的数据中心设施，但不包括从 CoreWeave 等所谓新型云服务商租用的算力。

报道称，微软目前约 12 吉瓦的数据中心容量中，只有约 2 吉瓦集中于 AI 专用芯片。到 2032 年，在微软计划投入运行的 38 吉瓦容量中，这一比例预计将升至约三分之一。

03. 板块掘金

1、中邮证券认为，政策端，中证协并购示范实践落地，为行业整合扫清实操障碍，头部券商通过并购实现规模跃升的路径进一步清晰，行业集中度提升节奏有望加快。当前板块估值仍处相对合理区间，并购重组事件可能形成催化，建议重点关注具备核心竞争力的头部券商及特色区域标的。

2、国信证券认为，纺织服装品牌端趋势整体趋稳，虽 7 月服装消费疲弱，8 月又现恢复迹象；内部分化，高端消费韧性延续；家纺进入秋冬旺季以及伴随下半年大单品迭代推新，有望延续增长态势。制造端在关税明朗、原材料趋稳、下游补库修复下环比改善可期，收入端有望率先恢复，客户结构差异是业绩分化核心，龙头估值处历史底部、有望迎来基本面与估值双升。

3、东吴证券认为，发动机 3D 打印渗透率有望持续提升。《2026 中国商业航天 3D 打印技术发展蓝皮书》预测，2027 年国内商业航天领域 3D 打印市场规模将突破 150 亿元，2030 年将进一步攀升至 300 亿元以上，2026-2030 年复合增长率为 35%，成为航天先进制造赛道的核心增长动力。从渗透率来看，3D 打印技术在卫星结构件、大尺寸箭体结构等应用场景的渗透率，有望从现阶段的 35% 至 50% 区间提升至 60% 以上。