9 月 4 日，A 股三大指数集体飘绿，上证指数跌幅 0.29%，深证成指跌幅 0.76%，创业板指跌幅 0.71%。在市场整体回调的背景下，通信设备板块依然展现出较强的资金吸引力。通信 ETF 国泰（515880）紧密跟踪中证全指通信设备指数，该指数从中证全指指数中选取业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。尽管近期市场波动加剧，但资金对该板块的布局意愿依然强烈。

从资金流向来看，通信 ETF 国泰（515880）近 20 日资金净流入达 2.57 亿元，彰显出资金在震荡市中对通信赛道核心资产的持续追捧。当前中证全指通信设备指数指数 PE 为 45.56，处于近 1 年 20% 分位（历史区间：39.70-76.28）。目前指数估值偏低，具有较高的安全边际与中长期配置价值，可关注相关 ETF：通信 ETF 国泰。

从产业基本面来看，AI 浪潮持续推升算力基础设施需求，光入柜内、CPO 等前沿技术的落地正持续拉升光通信的市场规模。通信设备产业链涵盖了光模块、服务器、光纤、铜连接等 AI 算力核心环节，直接代表了海外算力的基本面景气度。在这场 AI 带来的历史性产业机遇面前，通信设备板块有望凭借技术迭代与需求爆发保持强劲表现。

虽然短期市场调整给通信板块带来了压力，但其作为科技基石的核心地位并未改变，AI 发展和网络代际升级构成了板块中长期的坚实支撑。AI 浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO 等技术落地持续拉升光的市场规模。通信 ETF 国泰（515880）算力核心成分含量较高，光模块占比超 50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超 80%，代表了海外算力的基本面景气。在 AI 这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

注：数据来源：中证指数公司，ifind，权重占比截至 2026/6/30。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。