专题：A 股后市怎么走？机构普遍偏乐观：从 " 炒估值 " 到 " 看业绩 "

全球财经媒体昨夜今晨共同关注的头条新闻主要有：

1、特朗普称未与伊朗安排任何谈判，再次暗示将霍尔木兹海峡据为美国领土

2、美加关税谈判进入最后关头 特朗普政府淡化达成协议预期  

3、苹果全面调整欧盟 App Store 收费规则，放宽第三方应用商店准入门槛 

4、Anthropic 上市前信贷安排料突破 100 亿美元 银行借机争夺 IPO 角色  

5、美银调查：基金经理股票配置升至近五年最高 空头几乎绝迹  

6、 通胀赤字与 AI 融资齐袭 多国长期主权债收益率升至十余年高位  

特朗普称未与伊朗安排任何谈判，再次暗示将霍尔木兹海峡据为美国领土

美国总统特朗普周二表示，美国未与伊朗进行任何谈判，也没有计划开启新的谈判，但他继续声称霍尔木兹海峡开放且水雷已被清除。

特朗普在 Truth Social 上的声明突然与他此前坚称美伊正在进行积极谈判的说法相矛盾，尽管伊朗一再表示没有此类谈判正在进行。

周二晚些时候，阿联酋国防部表示，阿联酋防空系统探测到两枚从伊朗向阿联酋发射的弹道导弹。国防部称，第一枚导弹落在阿联酋领水之外，第二枚落在领水之内。

美加关税谈判进入最后关头 特朗普政府淡化达成协议预期  

据知情人士透露，特朗普政府正淡化外界对美加两国在最后一刻达成协议以避免将于周三生效的新关税的预期。

知情人士表示，美方私下表示，双方周二达成协议的可能性只有五五开甚至更低。两国需要在午夜截止期限前达成协议，否则美国将对价值数十亿美元的加拿大商品征收 50% 的关税。

目前尚不清楚这些信号反映的是真实谈判情况，还是试图增加谈判筹码。部分知情人士表示，特朗普定于周二再次与加拿大总理马克 · 卡尼通话。两人周一也进行了电话会谈。特朗普一向习惯在最后关头向贸易伙伴提出新的要求。

苹果全面调整欧盟 App Store 收费规则，放宽第三方应用商店准入门槛 

苹果周二宣布，针对欧盟市场简化应用佣金结构，以解决与欧盟委员会在商业条款上的分歧。根据新方案，苹果将取消基于安装量的核心技术费，改为对通过 App Store 以外渠道或网页分发的应用，按数字商品交易额收取5%的统一佣金。苹果还调整了替代支付和自有应用内购的费率，并放宽了开发者开设替代应用商店的条件。

此举是苹果为使其 App Store 商业条款符合欧盟法规所做的最新尝试，此前该公司与监管机构就条款的复杂性和公平性已来回拉锯多年。

Anthropic 上市前信贷安排料突破 100 亿美元 银行借机争夺 IPO 角色  

知情人士称，Anthropic PBC 的循环信贷安排预计将超过约 100 亿美元的目标规模。

Anthropic 拟扩大的循环信贷安排吸引到多家银行参与。部分银行希望借此提高在该公司 IPO 中获得更重要角色的机会。

相关讨论仍在进行中，公司最终也可能决定把循环信贷额度限制在目标规模，甚至低于目标水平。

Anthropic 已要求在这笔信贷安排中最积极参与的牵头行各提供约 12.5 亿美元贷款，下一层级的活跃银行则被鼓励提供约 10 亿美元贷款。参与程度较低的银行承诺金额约 7.5 亿美元或更低。

美银调查：基金经理股票配置升至近五年最高 空头几乎绝迹  

美国银行的 Michael Hartnett 表示，全球投资者进一步提高股票持仓，股票配置升至近五年来最高水平，市场几乎没有给悲观者留下空间。

Hartnett 为首的美银策略师团队在报告中写道，美银最新行业调查显示，净 56% 的基金经理超配股票，占比为 2021 年 11 月以来最高。现金配置则降至 " 极低 " 的 3.5%。

报告称，市场共识是经济不会出现明显 " 着陆 "、美联储不会加息、AI 资本开支不会削减、民主党不会在中期选举中大胜。他们认为当前仓位仍意味着投资者更应在风险资产内部撤退或轮动，而不是进一步加仓，报告重申了近期转向更防御性市场板块的观点。

通胀赤字与 AI 融资齐袭 多国长期主权债收益率升至十余年高位  

从通胀到债务驱动的人工智能投资热潮，长期债券正成为投资者各种担忧的震中，各国政府因此付出更高融资成本。

全球主权债的借贷成本都在飙升。本周，30 年期美国国债收益率升至 2007 年以来的最高水平，法国 30 年期国债收益率刷新 2008 年以来的纪录，德国国债收益率升至 2011 年水平。英国国债收益率接近 6%，类似期限的日本国债收益率也接近历史最高。

尽管这种走势背后有各国市场自身的因素，但推动收益率上升的结构性力量具有全球性。