存储芯片板块迎来强劲反弹。AI 前沿模型公司 Anthropic 和 OpenAI 相继披露亮眼财务数据，提振了市场对 AI 硬件需求持续性的信心。

周一，美光科技股价涨 4.1%，连续五个交易日累计上涨 17.5%，创下今年 1 月以来最长连涨纪录。闪迪股价单日飙升 8.9%，西部数据和希捷科技分别上涨 5.4% 和 2.2%。

费城半导体指数（SOX）当日收涨 1.6% 至 12,621 点，从 7 月 29 日底部反弹超过 20%，重新进入技术性牛市，此前其熊市持续时间仅 21 天，为 2020 年 3 月以来最短。

此前媒体报道，Anthropic Q2 营收飙升至逾 115 亿美元，同比增近 14 倍。OpenAI 年化营收亦已达 400 亿美元，验证了 AI 需求的持续扩张。

AI 大模型营收提速，芯片需求可见度提升

本轮行情的核心驱动之一，是 AI 前沿模型公司财务数据的持续亮眼。Anthropic 二季度初步营收超过 115 亿美元，而上年同期仅为 7.87 亿美元。

瑞穗交易部门分析师 Jordan Klein 在客户报告中指出，Anthropic 与 OpenAI" 利好财务更新 " 是芯片股当前最重要的近期催化剂，两家公司均在加速冲刺 IPO。

CNBC 周五报道称，OpenAI 首席财务官 Sarah Friar 向投资者表示，该公司企业业务收入占比已超过消费端，年化营收运行率达 400 亿美元。

Klein 表示，市场对 Anthropic 今年全年经常性收入的一致预期在 750 亿至 1000 亿美元之间，并有报道指出这一数字到明年底或将攀升至 1800 亿至 2000 亿美元区间。这将转化为对 AI 芯片、存储元件、网络设备及其他数据中心硬件的 " 大量 " 采购需求。

尽管 Anthropic 目前面临芯片供应受限及企业端技术采用节奏偏慢等挑战，Klein 强调，营收增速的快速提升才是投资者关注的核心信号。

" 你需要看到利好的增长率和财务数据，能够体现出实质性加速且势头延续，才能维持半导体板块的看涨情绪，并吸引 7 月抛售后离场的投资者重新入场。"

闪迪投资者日重塑估值框架

在上述宏观催化剂之外，闪迪上周投资者日释放的行业信号，同样成为本轮重估的重要依据。

美国银行分析师 Vivek Arya 在客户报告中表示，闪迪的投资者日活动 " 表明该行业可能正在进入一个相对更为持久的阶段 "，有别于过去周期性明显的繁荣与萧条更替。

Arya 指出，闪迪提出的年销售额增长 15% 目标，以及在新客户协议和供应策略支撑下毛利率在本十年剩余时间内维持 80% 以上的展望，提供了 " 投资者最终如何看待存储股 " 的估值参考框架。

不过，Friedman 对于追涨态度审慎。他提醒，该板块个股在 7 月曾下跌 30% 至 40%，" 在两个方向上都如此剧烈波动的股票往往会持续如此，今天的反弹无论多么有新闻面支撑，都无法改变其内在的高波动特性。"