美国 7 月零售销售意外下滑，进一步强化市场对美国经济降温的担忧，美联储 9 月加息预期快速降温，美元持续承压。与此同时，AI 交易情绪有所修复，美股盘前走势分化，纳指期货走高。

周一，美股期指涨跌互现，道指期货跌 0.13%，纳斯达克 100 指数期货涨 0.5%。美股盘前，存储芯片股普涨，闪迪涨约 6%，SK 海力士涨约 4%，希捷科技涨约 3%，西部数据涨约 4%，美光科技涨约 3%。

美元指数连续第三日走低，逼近 5 月以来低位。美国 7 月零售销售创逾一年最大降幅，市场对美联储 9 月加息预期降至不足 30%。与此同时，特朗普持续施压美联储也令市场进一步质疑美元的避险属性。

地缘方面，中东局势暂未出现进一步升级迹象，但风险并未消退。据 CCTV 国际时讯，针对美国总统特朗普近日声称 " 击败伊朗后很快就会宣布霍尔木兹海峡为美国领土 "，伊朗军队总司令哈塔米 8 月 16 日在参加公开活动时向媒体表示，即便只是开玩笑，这样的妄言也是个巨大的错误。哈塔米还强硬表态称，" 这里是伊朗，守卫者们会打断侵略者的腿。" 油价小幅走低，WTI 原油跌 0.6%。

Capital.com 高级分析师 Kyle Rodda 表示：" 目前市场面临的最大不利因素仍然是地缘政治的不确定性，这继续对市场情绪造成影响，不过，中东地区近期相对有限的军事活动，也在一定程度上降低了市场波动性。"

核心市场走势如下：

美股期指涨跌互现，道指期货跌 0.13%，标普 500 期货涨 0.1%，纳斯达克 100 指数期货涨 0.4%。

欧洲斯托克 50 指数开盘涨 0.3%，德国 DAX 指数涨 0.2%，英国富时 100 指数涨 0.3%，法国 CAC 40 指数涨 0.04%。

日经 225 指数收盘涨 0.6%，报 6922.05 点。日本东证指数收盘跌 0.3%，报 4184.11 点。

两年期美国国债收益率下跌 2 个基点至 4.15%。10 年期和 30 年期美国国债收益率均下降 1 个基点。

日本 10 年期国债收益率升至 2.91%，为 1996 年以来最高水平。

美元指数跌 0.3%，报 99.32。

英镑兑美元上涨 0.2% 至 1.3565，创下三个月新高。

现货黄金涨 0.78%，报 4409 美元 / 盎司。

原油下跌，布伦特原油跌超 0.3%，WTI 原油跌超 0.6%。

道指期货承压、纳指期货走高

美股期指涨跌互现，道指期货跌 0.13%，标普 500 期货涨 0.1%，纳斯达克 100 指数期货涨 0.5%。此前标普 500 指数连续刷新历史高位，市场仍在关注经济数据及美联储政策动向。

经济数据方面，投资者将关注 8 月纽约州制造业指数和 NAHB 住房市场指数，以进一步判断美国经济景气度。美联储方面，市场将于周三迎来 7 月会议纪要，从中寻找有关利率路径和政策分歧的更多线索。

财报方面，本周零售企业将密集披露业绩，家得宝和劳氏分别于周二、周三公布财报，沃尔玛则将于周四发布业绩，零售消费表现也将成为市场观察美国经济韧性的重要窗口。

美元三连跌逼近 5 月低位，美联储独立性疑虑升温

美元指数连续第三日走低，逼近 5 月以来低位。疲软的美国经济数据削弱了市场对美联储进一步收紧货币政策的预期，美元此前获得的利率支撑正在减弱。

悉尼西太平洋银行外汇策略主管理查德 · 弗拉努洛维奇表示，特朗普与美联储主席凯文 · 沃什的定期对话，以及特朗普再次试图罢免美联储理事丽莎 · 库克，也在对美元构成压力。

他指出，特朗普与沃什频繁沟通、再次试图罢免库克，以及美联储未来反应机制的不确定性，都在加剧市场对美元避险属性的质疑。此外，去美元化趋势重新受到关注，而近期美国长期国债收益率飙升，也进一步强化了这一因素。

美国加息预期降温，金价走高

现货黄金涨 0.78%，报 4409 美元 / 盎司。美元走弱叠加美国经济数据疲软，缓解了市场对美联储进一步收紧政策的担忧，为金价提供支撑。

最新数据显示，美国消费者信心指数三个月来首次下滑，零售销售额更录得逾一年来最大单月跌幅，进一步强化了市场对经济增长放缓的担忧，也令美联储加息预期降温。

与此同时，投资者需求回升以及全球央行持续增持黄金，也为金价提供了额外支撑。上周，金价自 4 月以来首次升破 100 日移动均线，目前仍维持在该水平附近。

澳新银行数据显示，2026 年第一季度，全球央行合计购入 244 吨黄金，为 2024 年第四季度以来最强劲的单季购金规模。