AI 需求持续升温正在引发全球被动元件市场的供应紧张。积层陶瓷电容（MLCC）出现追价抢料潮，部分客户不惜以原价二至三倍的价格争夺货源，凸显供需缺口加速扩大。

被动元件龙头国巨表示，MLCC 需求 " 确实非常强劲 "，从产能利用率、客户新项目到长期协议需求，市场热度持续升温。国巨尤其指出，越来越多 AI 相关客户为规避未来供应风险，主动要求提前锁定未来半年乃至数年的产能供应。

这一供需格局同步拉动资本市场。A 股午后 MLCC 概念股震荡反弹，昀冢科技、龙鑫智能涨超 10%，风华高科逼近涨停，国瓷材料、博迁新材、洁美科技等跟涨，市场对相关供应链受益预期明显升温。

交期拉至 16 个月，中小客户被迫加价抢货

据中国台湾《经济日报》报道，当前主要 MLCC 制造商订单满载，交期已延长至 12 至 16 个月。大厂现有产能优先配置给大型客户及长期合作伙伴，AI 服务器、数据中心等高阶应用快速放量，进一步压缩了中小型客户可获得的货源空间。

业界分析，一旦中小客户库存不足，又担忧缺料冲击终端出货，只能以更高价格争夺有限供给。部分急单出价甚至达原价的二至三倍，" 价高者得 " 的抢料氛围在市场中持续蔓延。

国巨在此前的法说会上已释出被动元件供需转强的信号。公司预计本季标准品产能利用率将由第二季约八成提升至九成以上，特殊品则将维持九成以上高位，整体产能利用率朝满载方向推进。

为应对客户需求，国巨正通过中国台湾高雄、苏州、越南及墨西哥等生产基地增加产能，相关设备陆续到位后，新增产能将逐季释放。

日系大厂同步看旺，村田、太阳诱电印证需求超预期

需求强劲并非国巨一家感受，全球 MLCC 头部厂商均释出积极信号。全球 MLCC 龙头、日商村田制作所近期大幅上调年度获利预期，数据中心建置热潮被列为重要驱动力之一。

全球第三大 MLCC 厂太阳诱电亦直言，AI 服务器需求超越原先预期，市场正加速向更高电容量产品发展，带动单台设备 MLCC 使用量持续增加，为整体市场景气提供进一步支撑。