" 大空头 "Michael Burry 再度加码做空美光等 AI 相关股票，并维持对特斯拉和 Palantir 的空头押注，其对半导体板块的看空逻辑正受到市场越来越多的关注。

Burry 于当地时间 7 月 25 日在 Substack 发文披露最新持仓动向，显示他进一步扩大了对美光科技、英伟达及费城半导体 ETF 的空头仓位，同时新增做空卡特彼勒。

他明确表示，英伟达当前及未来的大量需求并非来自终端客户，而是通过表外融资安排循环驱动，并援引 2026 年国际清算银行年度报告加以佐证。与此同时，他对特斯拉和 Palantir 的空头仓位保持不变，并继续持有纳斯达克 100 ETF 的看跌期权。

此次披露正值半导体板块承压之际。华尔街见闻文章此前写道，Burry 此前曾表示，三星和 SK 海力士公布的韩国半导体资本支出计划，是半导体行业景气周期 " 由盛转衰的开始 "，并预计半导体板块将面临约 30% 的回调，认为 AI 基础设施相关公司估值已严重偏高。

扩大半导体空头：美光、英伟达、SOXX 齐齐加码

Burry 在 Substack 文章中披露，他以每股 933.86 美元的价格进一步做空美光科技，以 210.28 美元的价格增持英伟达空头仓位，并以 535.83 美元加仓 SOXX 空头。他表示，SOXX 空头仓位与其持有的看跌期权合并计算，已构成其投资组合中的一个大型仓位。

在英伟达的做空逻辑上，Burry 措辞直接。他表示，目前英伟达大量需求并非由真实终端客户驱动，相关需求的融资安排游离于资产负债表之外且未予披露，未来收入 " 大部分通过循环安排融资 "。他援引 2026 年国际清算银行年度报告作为支撑依据。

值得注意的是，这并非 Burry 首次出手做空美光。华尔街见闻文章写道，Burry 此前曾在 1051.87 美元的价位做空美光，并表示 " 对这类情形的最终结局有相当清晰的了解 "，同时还增加了另外五个做空仓位。

Burry 对 AI 相关板块的看空，建立在对行业需求真实性的质疑之上。他认为，当前 AI 基础设施投资热潮中，大量资本开支并未对应真实的终端需求，而是通过不透明的融资结构自我循环，存在系统性高估风险。

华尔街见闻文章此前写道，Burry 预计半导体板块将面临约 30% 的回调，并将三星和 SK 海力士的资本支出扩张计划视为行业景气周期 " 由盛转衰的开始 "。

另外，在维持原有空头仓位方面，Burry 表示尚未平仓特斯拉空头，并以轻描淡写的口吻称该仓位 " 自己在慢慢缩小 "——暗示特斯拉股价下跌已令其空头仓位的名义规模自然收缩。他同时维持对 Palantir 的做空，并继续持有 QQQ 看跌期权，表明其对整体科技板块的看空立场未有松动。

从今年以来的股价表现来看，Burry 的部分空头押注面临一定压力。美光年内累计涨幅接近 200%，英伟达上涨约 10%。不过，Palantir、特斯拉和 DraftKings 年内均已下跌逾三成，分别录得约 34%、33% 和 34% 的跌幅，与 Burry 的看空方向基本吻合。

在做空 AI 的同时，Burry 也在积极布局多头仓位，且方向集中于体育博彩领域。他以 100.72 美元买入 " 相当数量 " 的 Flutter Entertainment，并以 23.07 美元买入 DraftKings。

Burry 在文章中写道：" 将 FLUT 和 DKNG 合并来看，作为对预测市场的一次押注，两者合计构成我较大的仓位之一。" 此外，他还增持了 Molina Healthcare，买入价格为 197.02 美元。

这一多头布局与其空头逻辑形成鲜明对比——在看空 AI 基础设施泡沫的同时，Burry 将资金转向与科技热潮相关性较低的消费及医疗领域，折射出其对当前市场结构的整体判断。