（来源：泽平宏观展望）

文   任泽平

中国 " 芯 " 爆发，DeepSeekV4 与八大国产 GPU 适配，更低算力成本、更顶级性能。 算力国产化加速，国产 GPU 全面崛起。 

AI 不是风口，是海啸。 拥抱康波周期，不要做老登。

1、英伟达最担心的事来了，国产算力爆发

一是硬件适配。DeepSeekV4 在发布首日即实现华为昇腾、寒武纪、海光、摩尔线程、沐曦、昆仑芯、阿里平头哥、天数智芯八大国产芯片厂商的全量适配。" 发布即跑通 "，有力证明国产算力足以支撑万亿级参数的大模型运行。 

二是生态破局。DeepSeekV4 拥抱了华为 CANN、摩尔线程 MUSA 等国产生态。为全球开发者提供了绕开英伟达 CUDA 生态壁垒的替代路径，直接动摇了英伟达的软件护城河。 

中国 AI 算力开始正式摆脱对英伟达的单一依赖，大模型训练进入自主可控的国产算力新阶段。 

未来，国产 GPU 正从 " 能用 " 跨越到 " 好用又便宜 "，凭借产业链、规模化和成本优势，有望复制新能源汽车和光伏的奇迹，重构全球芯片格局。 

2、只要给机会，中国 " 芯 " 将越用越强

一是成本红利。DeepSeekV4 通过架构创新，大幅提升计算效率，API 定价低至 GPT-5.5 的百分之一。这种极致性价比彻底颠覆了 " 高算力必然高价 " 的行业规则。模型性能追平、成本实现碾压，国产 AI 应用即将迎来大爆发。 

二是国产算力在实战中不断进化，国产芯片在大模型商用实战中进入 " 越用越强 " 的正向循环。 

根据 IDC 数据，2025 年中国 AI 加速卡总出货约 400 万张，国产厂商出货 165 万张，本土渗透率突破 40%。格局初显：华为昇腾、平头哥、昆仑芯、寒武纪、海光、沐曦、天数智芯等本土芯片企业高速崛起。 

中国算力芯片正以极高的效率迭代。DeepSeekV4 的适配主力产品华为昇腾 950PR，产品推理能力已领先英伟达特供版芯片。目前，头部算力国产集群的训练、并行效率已达 80% – 85% 以上。 

3、AI 不是风口，是海啸  

我从美国考察回来提醒：AI 不是风口，是海啸。 

前期预测：2026 年超级应用大爆发，中国力量崛起。AI 的背后是算力，算力的背后是电力。这是我们这代人最重要的机遇，人生发财靠周期。