SHEIN 准备流血 IPO：F 轮之后投资者亏损 60%！

关于 SHEIN Global Holdings Limited（希音国际控股有限公司）境外发行上市备案通知书

SHEIN Global Holdings Limited（希音国际控股有限公司）：

你公司通过境内运营实体广州希音国际进出口有限公司提交的境外发行上市备案材料收悉。根据《中华人民共和国证券法》《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》等规定，我会对备案事项通知如下：

一、你公司拟发行不超过 341,613,000 股境外上市普通股并在香港联合交易所上市。

二、自本备案通知书出具之日起至本次境外发行上市结束前，你公司如发生重大事项，应根据境内企业境外发行上市有关规定，通过中国证监会备案管理信息系统报告。

三、你公司完成境外发行上市后 15 个工作日内，应通过中国证监会备案管理信息系统报告发行上市情况。你公司应当按承诺严格落实国家发展改革委、商务部等部门提出的要求，并在境外发行上市过程中严格遵守境内外有关法律、法规和规则。

四、你公司自本备案通知书出具之日起 12 个月内未完成境外发行上市，拟继续推进的，应当更新备案材料。

本备案通知书仅对企业境外发行上市备案信息予以确认，不表明中国证监会对该企业证券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证，也不表明中国证监会对企业备案材料的真实性、准确性、完整性作出保证或者认定。

中国证监会国际合作司

以下是该备案通知书的核心要点及后续影响分析：

一、 核心备案信息

上市地点：香港联合交易所（港交所）。

发行规模：拟发行不超过 341,613,000 股（约 3.42 亿股）境外上市普通股。

境内运营实体：广州希音国际进出口有限公司。

二、 监管合规要求

证监会在通知书中对希音提出了明确的合规与报告要求：

重大事项报告：自通知书出具至上市结束前，若发生重大事项，需通过证监会备案管理信息系统及时报告。

上市后报告：完成境外发行上市后 15 个工作日内，需报告发行上市情况。

合规承诺：需严格落实国家发改委、商务部等部门的要求，严格遵守境内外法律法规。

时效限制：若自通知书出具之日起 12 个月内未完成上市且拟继续推进，必须更新备案材料。

三、 关键信号与后续进展

聆讯前置条件已满足：根据港交所上市规则，企业需在聆讯审批日期至少 4 个营业日之前提交 " 备案通知书 "。这意味着希音已取得进行香港上市聆讯的前置要求，或很快将在港交所进行上市聆讯。

IPO 时间表与估值：知情人士透露，希音及其顾问最快可能在未来数月内启动 IPO，目标或定在 9 月或 10 月挂牌。内部对本次 IPO 的估值目标约为 400 亿美元（较 2022 年巅峰时期的 1000 亿美元估值有所调整），正考虑筹资数十亿美元。