高盛近日重申了对英伟达的买入评级，并表示尽管该股去年以来已大幅上涨，但从估值角度来看，当前股价仍然具有吸引力。高盛分析师在研报中指出，英伟达在 AI 芯片市场的领先地位和持续增长的需求尚未被市场充分定价，为投资者提供了良好的介入时机。

高盛将英伟达的目标价维持在近期调整后的水平，认为公司的数据中心业务和 AI 相关产品需求将继续支撑其营收增长。研报强调，英伟达的 Hopper 和 Blackwell 架构产品正在成为全球 AI 基础设施建设的核心组件，且公司不仅在训练芯片领域保持主导地位，在推理市场的份额也在快速扩大。高盛预计，2026 年英伟达的数据中心业务营收将超过 1200 亿美元，同比增长约 25%。

估值方面，高盛指出英伟达当前市盈率已回落至过去三年区间的中低端水平，考虑到其在 AI 芯片领域的竞争壁垒和增长前景，这一估值具有吸引力。此外，尽管近期市场对 AI 投资可持续性存在担忧，但高盛认为 AI 基础设施支出仍处于早期阶段，企业级 AI 应用尚未大规模爆发，未来仍有充足的增长空间。

受此评级报告提振，英伟达股价在周一盘前交易中上涨约 1.5%。今年以来，英伟达股价累计上涨约 45%，当前市值稳定在约 3.2 万亿美元上方。

高盛同时提醒投资者关注潜在风险，包括 AI 芯片市场竞争加剧、供应链不确定性以及宏观经济波动可能影响企业 IT 支出。不过研报认为，这些因素不足以改变英伟达长期向好的基本面趋势。

英伟达计划于 8 月下旬公布第二季度财报。市场将密切关注其数据中心业务的增长动能、Blackwell 系列产品的出货进度，以及管理层对未来几个季度需求前景的最新研判。在 AI 浪潮持续推动下，英伟达作为核心受益者的地位依然是华尔街的共识。