天赐良基日报第 907 期

一、今日基金新闻速览

1、宝盈基金总经理变更

7 月 1 日，宝盈基金公告，总经理杨凯因个人原因离职，分管投研的副总经理葛俊杰升任总经理。同时，邹纯余因工作需要卸任副总经理，仍担任公司党委书记、董事。

2、平安基金林婉文退休离任

7 月 2 日，平安基金公告，林婉文到龄退休，于 6 月 30 日离任公司副总经理。公告还显示，林婉文此前兼任公司财务负责人，离任后由公司总经理兼任财务负责人。

3、基金公司最新 ETF 管理规模出炉

公开数据显示，截至今年上半年，ETF 行业头部集中度依然较高，前十大基金公司 ETF 规模合计超过 3.2 万亿元，占据市场主要份额。前十大 ETF 管理人分别为华夏、易方达、国泰、华泰柏瑞、广发、南方、博时、嘉实、华宝、富国。

二、知名基金经理最新动态

张明昕最新发声

近日，华商基金张明昕在接受采访时表示，" 由于盈利增速高于股价涨幅，许多 AI 细分龙头当前的估值甚至低于行情启动之时。AI 产业目前仍处于高速发展阶段，持续兑现的业绩足以消化估值，虽然少数细分标的存在局部估值虚高，但行业整体并不存在明显泡沫。"

张明昕表示，AI 板块短期波动更多是筹码博弈带来的扰动，短期大概率维持高位震荡，但中长期成长逻辑坚实牢靠。

三、今日 ETF 行情点评

1、ETF 行情复盘

市场全天震荡调整，截至收盘，沪指跌 2.03%，深成指跌 3.85%，创业板指跌 5.71%。沪深两市成交额 3.45 万亿元，较上一个交易日缩量 2095 亿元。板块方面，贵金属、工程机械、中药等板块涨幅居前，而半导体、电子元件、玻璃玻纤等板块回调居前。

具体来看，创新药 ETF 华泰柏瑞涨超 8%，多只黄金股 ETF 走强。

下跌方面，半导体相关 ETF 集体回调，最高下跌 11.25%。

2、解析 ETF 主题机会

自 3 月霍尔木兹海峡冲突以来，黄金受流动性冲击影响，短期与原油呈现出显著的负相关关系。一方面，部分国家面临短期财政困难，被迫变卖储备黄金换取流动性，而人民银行 3 月在金价明显下行时大幅增加购金量，为金价中长期上行提供了坚实的托底作用；另一方面，尽管由于通胀预期上行，导致市场对年内美联储降息预期大幅下降，黄金的金融属性对金价构成短期压力，但中期来看，黄金的商品属性仍将受益于通胀上行。