在互联网浪潮的推动下，金融科技领域蓬勃发展，各类助贷平台如雨后春笋般涌现。省呗，作为曾经在信用卡余额代偿赛道上一颗耀眼的新星，凭借其差异化的定位和便捷的服务，迅速在市场中占据了一席之地。然而，随着监管政策的日益严格和 市场竞争的加剧，省呗如今却深陷合规与发展的双重泥潭，其未来的走向充满了不确定性。

省呗的故事始于 2015 年，当时拥有银行信用卡中心技术背景的林建明创立了萨摩耶数字科技，并上线了省呗 APP。彼时的互联网金融市场，信用卡余额代偿领域尚属空白，省呗敏锐地捕捉到了这一商机，以低息代还信用卡、分期还款服务为主打，迅速吸引了大量用户的关注。其简单便捷的操作模式，让用户在信用卡还款压力下找到 了一丝喘息的机会，短期内用户规模便突破了十万，交易额也呈现出快速增长的态势，成功建立了行业先发优势。

省呗的出色表现也引起了资本市场的关注。成立之初，它就多次获得风投的青睐，达晨创投、元璟资本、微光创投、中信资本、PAG 太盟投资集团等纷纷入局，为其提供了总额达数亿元的多轮融资。这些资金的注入，为省呗的快速发展提供了强大的动力，使其能够不断拓展业务范围，对接更多的持牌银行和消费金融公司，初步形成了以担保增信为核心的助贷业务框架。

2017 年，省呗迎来了一个重要的里程碑，注册用户突破千万。这一数字不仅证明了其在市场上的受欢迎程度，也为其未来的发展奠定了坚实的基础。此后，省呗继续高歌猛进，业务从单一的信用卡代偿服务延伸至现金贷、金融产品导流、信用卡办理等多元化综合金融领域，进一步扩大了市场份额。

在省呗快速扩张的同时，其背后隐藏的问题也逐渐浮出水面。高投诉、隐性收费、催收乱象等问题成为了市场诟病的焦点。天眼查 App 显示，2019 年 "315 晚会 " 上，央视报道萨摩耶金服涉嫌通过放置探针盒子收集用户个人信息，这一事件犹如一颗重磅炸弹，瞬间引发了舆论的轩然大波。尽管萨摩耶金服随后发布官方声明否认投放相关设备，但此次事件还是对其品牌形象造成了严重的损害。

受舆情影响，当年 8 月，萨摩耶金服撤回美股上市申请，境外资本化进程全面中断。这对于省呗来说，无疑是一个沉重的打击。此前，省呗在 2018 年 9 月就曾冲刺美股 IPO，拟募集 8000 万美元资金，摩根士丹利、德意志银行、中金公司为承销商。截至 2018 年上半年，萨摩耶金服净营业收入为 2.3 亿元，同比增长 176.8%；净利润为 2560 万元，同比扭亏。看似良好的财务数据，却未能抵挡住合规瑕疵和舆情危机带来的冲击。

然而，省呗并未放弃资本化的梦想。2021 年 8 月 25 日，港交所披露萨摩耶云集团首次递交的招股书。但从招股书披露的数据来看，其盈利状况并不稳定。天眼查 App 显示，2018 年、2019 年、2020 年、2021 年前四个月，萨摩耶云的营业收入分别为 4.79 亿元、8.61 亿元、19.69 亿元、9.21 亿元；对应的净利润分别为 -0. 82 亿元、 -1.19 亿元、6.74 亿元、2.85 亿元。这份招股书最终于 2022 年因递表时效到期自动失效，省呗的第二次 IPO 尝试也以失败告终。

省呗在发展过程中，违规收集信息、暴力催收、协议捆绑等乱象频发，严重侵害了消费者的权益。其中，捆绑收费、拆分息费是用户投诉最为突出的问题。平台将借贷成本进行拆分，强制搭售自有融资担保服务、付费会员权益。在借款流程中，默认勾选会员服务，用户若不主动取消就会自动扣费，且无需二次确认。会员到期时，系统也没有醒目的提醒，而是自动续扣费用。多重隐性费用叠加，使得用户的综合年化利率大幅推高。

据北京商报报道，有用户反馈在省呗借款 " 不省心 "，贷款利率并非如宣传的那样低息。尽管宣称个位数起，但实际贷款利率高达 36%，信息授权也存在隐患，授权的协议内藏玄机，竟一键捆绑数十份协议。此外，贷款过程中多次引导会员特权和风险监测，" 优先审核 " 的噱头下，或进一步加重了贷款成本。预约借款也存在隐患，真实贷款资金方 " 蒙面 "，助贷平台层层推荐，消费者的知情权和选择权难以保障。

据山东商报 · 山海新闻报道，2025 年 8 月，滨州崔女士被社交平台省呗低息广告吸引，借款 26400 元分 12 期偿还，总还款超 3.18 万元，综合年化利率达 36%。临近结清时她质疑息费超标，投诉后平台利率页面、借款协议出现异常。还款日当天她还收到威胁曝光通讯录的催收短信，她希望平台重算费用抵扣剩余账单。记者介入后，省呗称借款合同签订于新规落地前不存在违规，催收短信系黑灰产冒用平台名义发送，最终双方协商一致，平台为其减免约 2000 元息费。

省呗的合作方也问题频出。上海茗步信息科技有限公司作为省呗运营合作方，因会员自动续费未履行显著告知义务、未经用户确认私自扣费，于 2025 年被市场监管部门处以警告、罚款 6000 元处罚，并在 2026 年 3 月被上海市市场监管局列为侵害消费者权益典型案例公开公示。作为省呗核心增信机构的湖南汇鑫融资担保有限公司，与省呗为同一实控人关联主体，曾于 2025 年 9 月 4 日被湘乡市人民法院列为被执行人，执行标的 11513345 元。这些合作方的问题，无疑给省呗的合规形象蒙上了一层阴影。

随着互联网助贷行业监管日趋严苛，合规门槛持续抬升，助贷行业进入了穿透式强监管阶段。2025 年 4 月，金融监管总局印发《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》，该文件于 2025 年 10 月 1 日正式落地实施，传统的息费拆分、 捆绑增值收费、不规范催收等经营模式受到严格约束。

省呗原有的核心经营模式适配性大幅下降，叠加合作服务商被处罚、关联融资担保主体被列为被执行人、行业监管常态化约谈等多重负面因素，平台线上信用贷业务增长明显放缓，业务规模增长趋于平稳。为了对冲线上业务增速放缓压力、适配行业合规监管要求，省呗开始布局线下车抵贷业务，培育全新业务增长板块。

2023 年，曾任海尔消金高管的黄鹏入职担任萨摩耶数科新任总经理，上任后对平台业务架构进行系统性梳理优化。然而，省呗内部合规治理体系仍有待完善，用户服务口碑持续承压。同时，关联经营主体存在信用风险隐患、资本化发展通道受阻等多重问题，使其当前处于监管高压、业务增长放缓、经营风险累积、转型节奏被动的多重发展困境中。

省呗曾经是互联网金融领域的一颗璀璨明星，但在监管政策的变化和市场竞争的挑战下，它面临着前所未有的困境。只有通过彻底的合规整改和积极的转型创新，省呗才能摆脱当前的困境，实现破局与重生，在未来的金融市场中重新占据一席之地。