01. 宏观要闻

1、央行公开市场今日净投放 2422 亿元

央行今日开展 6625 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率为 1.40%，与此前持平。因今日有 4203 亿元 7 天期逆回购到期，当日实现净投放 2422 亿元人民币。

2、工信部：加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展 " 十五五 " 规划 推动产业转型升级

工信部装备工业一司负责人郭守刚 6 月 23 日在国新办新闻发布会上表示，下一步，将深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，稳定和扩大汽车消费。

一是加强顶层设计。加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展 " 十五五 " 规划，推动产业转型升级。

二是聚力技术创新，加快新一代动力电池、车用芯片、操作系统、自动驾驶等技术攻关及产业化，让更多创新技术成果惠及广大消费者。

三是着力稳定运行。落实好汽车行业稳增长工作方案，配合商务部等部门开展好汽车流通消费改革试点，扎实推进汽车以旧换新，进一步挖掘市场潜力。

四是规范竞争秩序。以钉钉子精神持续巩固深化前期工作成效，坚决维护健康有序、风清气正的市场秩序。

3、六部门力促广告业发展 打造千亿元级产业集群

市场监管总局等六部门对外发布《关于大力促进新时代广告产业高质量发展的意见》 ( 下称《意见》 ) ，为产业从 " 规模扩张 " 迈向 " 质量跃升 " 划定了清晰路径。优化产业布局成为政策重点。《意见》提出，推动产业集群发展。优化广告产业园区评价体系，推动园区数字化改造升级，因地制宜建设数字广告产业园区和集聚区。支持东部地区打造千亿元级数字广告产业集群，支持中部地区建设以人才培育和技术创新为特色的广告产业集聚区，支持西部地区发展数字广告基础设施。

02. 行业新闻

1、股票私募仓位创近 9 周新高 百亿级机构积极加仓

今年以来，随着 A 股市场回暖，股票私募加仓步伐明显加快。私募排排网数据显示，截至近日，股票私募仓位指数升至 81.55%，环比上一周上涨 0.56 个百分点，创下近 9 周以来新高。

在此轮加仓潮中，大型私募机构充当 " 急先锋 "，不少百亿级私募甚至选择满仓出击。从不同规模私募的表现看，各梯队机构均出现加仓，大规模私募动作最为明显。其中，50 亿至 100 亿元规模私募加仓力度尤为突出，仓位指数升至 94.41%，创下年内新高；百亿级私募仓位达到 85.98%，刷新年内次高水平。

2、中国 AI 大模型词元调用量连续稳居全球首位

在全球人工智能浪潮的持续演进中，中国 AI 大模型正以惊人的爆发力重塑全球产业格局。全球最大 AI 模型 API 聚合平台 OpenRouter 最新监测数据显示，6 月 15 日至 21 日当周，全球 AI 大模型总调用量达 46.7 万亿词元，连续九周保持上涨态势。其中，中国 AI 大模型周调用量达 18.81 万亿词元，连续八周稳居全球首位。

3、豆包专业版采用三级阶梯定价方案 最高一年 6000 元

6 月 24 日，豆包发布基于最新豆包 2.1 系列大模型的豆包专业版，提供接入豆包 2.1 Pro 模型的办公任务模式，可执行 Agent 任务，包括操作本地电脑、使用浏览器、调用 Skills 技能和定时任务等能力，内置 Office 办公套件，支持专业图片视频设计和生成分享应用网站。

专业版采用三级阶梯定价方案：标准套餐连续包月 68 元，专家模式、办公任务模式等功能的额度为免费版的 5 倍以上；加强套餐连续包月 200 元，额度为标准套餐的 4 倍；高级套餐连续包月 500 元，额度为标准套餐的 10 倍。同时豆包也将持续为免费版用户提供新模型。

03. 板块掘金

1、中信证券研报称，近年来，地产、传统基建拉动投资的动能持续弱化，而海量 AI Token 需求打开算力长期增长空间，中美企业同步加大资本开支，国内算力投入仍有较大提升潜力。

政策层面，" 六张网 " 落地带来万亿算力投资，国产芯片、存储、光通信迎来大规模国产替代机遇，同时我国电力供给与绿电成本优势突出，绿电直连、源网荷储一体化加速推进，算电协同构筑独有产业优势。

产业链端，算力建设大幅提振铜、锡等 AI 金属需求，芯片供需紧张向上游原料、下游消费电子传导，叠加算力重资产属性下 IDC REITs 持续拓宽资金来源、支撑行业扩产，中信证券预期工业金属、半导体及终端电子产品将迎来持续涨价行情，算力、电力相关产业链具备中长期配置价值。

2、华泰证券测算 2027 年至 2028 年海外现货铝价 ( 包含现货升水 ) 底部支撑仍在约 3000 美元 / 吨以上，对应国内约 22000 元 / 吨以上，根据测算，当前权益市场对铝板块计价已明显低于上述价格支撑，估值或处于低估状态。

3、开源证券认为，液冷为 AI 核心环节，具备通胀逻辑。液冷是 AI 算力产业链的核心决定环节。随着芯片性能提升，互联带宽提升，光模块速率提升，散热需求成为 AI 算力产业链上最关键的价值环节之一。芯片越强则功耗越高，功耗越高则液冷越不可替代，这一正循环或决定液冷价值量随代际跃升持续通胀。