｜2026 年 6 月 23 日 星期二｜

NO.1  SpaceX 跌 16.43%，市值单日蒸发近 4000 亿美元

6 月 23 日，SpaceX 收跌 16.43%，跌破 IPO 首日收盘价，市值单日蒸发近 4000 亿美元，创下有史以来全球企业单日市值损失第二大的纪录。这是 SpaceX 上市后连续三个交易日下跌，累计跌逾 23%，市值蒸发超 6000 亿美元。不过，截至 23 日收盘，该股仍较 135 美元的 IPO 发行价高出 14.5%，市值 2.03 万亿美元。

另外，6 月 22 日，据媒体报道，SpaceX 已与开源人工智能初创公司 Reflection AI 签署大型算力协议。根据协议，Reflection AI 将立即获得英伟达 GB300 芯片算力，并自 2026 年 7 月 1 日起每月向 SpaceX 支付 1.5 亿美元，合同期至 2029 年。若协议执行至期满，付款总额将达到约 63 亿美元。

此次合作意味着 SpaceX 正将其 Colossus 算力基础设施向外部 AI 公司开放。此前，SpaceX 已与 Anthropic、谷歌和 Cursor 达成算力相关合作，并正在收购 Cursor。Reflection AI 主攻开源模型，曾估值 250 亿美元，其加入也显示开源 AI 公司正在加速争夺高端算力资源。

点评：AI 竞争已从模型能力延伸至算力资源争夺。通过出售高端算力资源，SpaceX 正加速从航天企业向 AI 基础设施平台转型，为公司开辟火箭发射和 Starlink 之外的新收入来源。

NO.2 留不住 AI 诺奖得主，谷歌大跌 5%  

6 月 23 日，谷歌母公司 Alphabet 股价盘中一度跌超 7%，创近一年最大单日盘中跌幅，收盘跌 5%。消息面上，谷歌 DeepMind 副总裁、2024 年诺贝尔化学奖得主约翰 · 江珀宣布加盟 Anthropic。此前，Transformer 论文作者之一、Gemini 核心负责人诺姆 · 沙泽尔也已离职加入 OpenAI。

市场担忧，随着 AI 竞争重心转向智能体和企业级应用落地，谷歌在产品商业化和市场声量方面逐渐落后于 OpenAI 和 Anthropic。与此同时，谷歌过去数月持续加大 AI 投入，但相关产品尚未形成与投入规模相匹配的市场反馈。

点评：AI 竞争正在从模型能力扩展至人才、产品和生态体系竞争。顶尖研究人才持续流向 OpenAI 和 Anthropic，也反映出 AI 产业竞争格局仍在快速演变。

NO.3  英伟达发文详解 Rubin 液冷方案，AI 数据中心全面迈向 100% 液冷

英伟达 Vera Rubin 平台即将量产。6 月 21 日，英伟达在官方社交平台发文，首次系统介绍 Rubin 架构的 100% 液冷技术方案。英伟达表示，最新 AI 服务器可在最高 45 摄氏度冷却液环境下运行，通过大冷板、微通道等技术实现高效散热，并大幅降低能耗和用水量。

随着单机柜功耗突破 200kW，Rubin 架构将液冷从局部散热方案升级为 AI 数据中心核心基础设施。英伟达称，该方案可显著减少对风冷系统的依赖，并推动数据中心能效进一步提升。 

点评：随着 AI 模型规模和算力需求持续增长，散热正成为数据中心发展的关键瓶颈。英伟达推动 100% 液冷技术落地，意味着 AI 基础设施竞争正从芯片延伸至能源与散热体系。

NO.4   美光与 Anthropic 达成战略合作，锁定 AI 存储长期供应

6 月 22 日，据媒体报道，存储芯片巨头美光科技与人工智能公司 Anthropic 达成战略合作协议。根据协议，美光将为 Anthropic 提供包括高带宽内存、DRAM 及数据中心 SSD 在内的全系列存储产品支持，双方还将共同开展 AI 系统架构设计与优化工作。

除供应链合作外，双方合作范围还涵盖技术研发、企业应用及资本投资等领域，旨在提升下一代 AI 基础设施在性能、能效和成本方面的竞争力。随着大模型训练和推理需求持续增长，高性能存储已成为 AI 产业链中的关键资源。当天，美光科技收涨 6.82% 创历史新高。

点评：继 GPU 之后，高带宽内存正成为 AI 基础设施竞争的重要焦点。美光与 Anthropic 深化合作，反映出头部 AI 公司正通过长期供应协议锁定关键硬件资源，以保障未来模型训练和推理能力的持续扩张。

NO.5  微软与雪佛龙达成 20 年供电协议，AI 数据中心直接绑定天然气资源

6 月 22 日，据媒体报道，美国石油巨头雪佛龙与微软达成一项为期 20 年的供电协议。根据计划，雪佛龙将利用美国二叠纪盆地油田开采过程中产生的天然气，就地建设发电设施，为微软位于得克萨斯州的数据中心提供电力支持。

该项目预计于 2028 年投运，最终发电能力将达到 2.67 吉瓦。项目所用天然气主要来自二叠纪盆地油田伴生气资源，发电系统将独立运行，不依赖当地公共电网。业内预计，该项目总投资规模约 70 亿美元。截至发稿，

点评：随着 AI 训练和推理需求持续增长，电力正成为继芯片和算力之后的新瓶颈。微软与雪佛龙合作建设专属能源体系，显示全球科技巨头正在从 " 抢 GPU" 转向 " 抢电力 "，AI 基础设施竞争已进一步延伸至能源领域。

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