5 月 15 日，消电 ETF 国泰（561310）回调超 1.3%，AI 硬件需求爆发叠加国产替代提速，板块成长潜力凸显。

国金证券指出，AI 云端算力硬件需求持续强劲，AI PCB、存储、国产算力、半导体设备板块业绩亮眼。海外存储龙头受益 AI 需求市值走高，国内半导体及消费电子龙头一季报业绩高增，产业发展动能充足。电子板块 26Q1 营收与盈利均实现大幅同比增长。存储细分板块受益于 AI 需求，市场正从 " 随行就市 " 走向 " 长协议锁定 "，大客户以前所未有的长周期锁定供应，研判缺货涨价情况将持续。PCB 板块同样高景气，多家 AI-PCB 公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产。半导体设备板块则因存储扩产与自主可控共振，国产替代空间广阔。从 AI 产业链多家公司业绩超预期、台积电先进制程产能排满及 GPU 租赁价格上涨等情况来看，AI 短期、中期的需求都非常强劲。整体来看，继续看好 AI 覆铜板 /PCB 及核心算力硬件、半导体设备及苹果产业链。

消电 ETF 国泰（561310）跟踪的是消费电子指数（931494），该指数从市场中选取涉及家用电器、电子产品及相关产业链的上市公司证券作为指数样本，聚焦于智能手机、可穿戴设备等消费科技领域，以反映消费电子相关上市公司证券的整体表现。该指数具有高成长性和较强的技术创新能力，能够较好地体现相关行业的发展趋势与市场动态。

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