4 月 22 日晚间，创益通披露向特定对象发行股票预案，计划募资总额不超过 6 亿元。在发布这份大额再融资计划的同时，《每日经济新闻》记者（下称 " 记者 "）发现，公司 IPO 募投项目未能实现预期效益、2025 年度迎上市以来年度业绩首亏，不过近一年来股价却稳健上扬，今年 2 月更是创下上市以来新高。

拟定增不超 6 亿元 聚焦连接器业务两大核心领域

4 月 22 日晚，创益通公告显示，公司拟向不超过 35 名特定对象发行股票，募资总额不超过 6 亿元，发行数量不超过公司总股本的 30%。扣除相关发行费用后，募资净额将主要投向三大方向：3.27 亿元用于高速数据通讯连接器及组件生产项目，0.93 亿元用于新能源精密连接器及结构件生产项目，剩余 1.8 亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款。

注：创益通公告截图

公司表示，本次定增的核心目的是把握本轮算力基建及新能源市场的快速发展机遇，进一步扩大公司高速数据通讯连接器、新能源连接器等核心产品的产能，优化业务收入结构，实现盈利能力与盈利质量的双提升。

记者注意到，这一募资布局与公司此前的计划存在调整。2025 年 8 月底，创益通曾发布简易程序定增预案，计划募资 1.28 亿元全部投向新能源精密连接器及结构件生产项目，而本次该项目拟募资金额缩减至 0.93 亿元，募资重心显著向高速数据通讯领域倾斜。公司是出于什么考虑呢？记者以投资者身份致电创益通证券部，接电工作人员表示，因为本次新增了高速数据通讯连接器项目，它的毛利率、市场前景或者说与公司的契合度会更好，所以资金方面会往这个项目倾斜。根据公司最新公告，在本次 6 亿元定增项目披露后，上述以简易程序定增事项旋即宣布终止。

此外，本次用于补充流动资金及偿还银行贷款的 1.8 亿元，占拟募资总额的 30%，恰好触及证监会及沪深交易所现行规定中 " 再融资项目补流偿债比例不得超过 30%" 的上限。

IPO 募投项目累计效益未达预期，实际效益不足承诺 5%

与定增预案同步披露的，还有创益通 2021 年 IPO 募投项目的资金使用情况报告。据悉，公司 2021 年登陆深交所时，IPO 募集资金总额约 2.94 亿元，扣除发行费用后净额约 2.49 亿元。截至 2026 年 3 月 31 日，该募投资金已全部使用完毕，累计使用 2.54 亿元（含利息收入和现金管理收益），其中 2.49 亿元用于投资募投项目，结余 452.18 万元永久补充流动资金，募集资金余额为 0 元。

根据招股说明书，IPO 募投资金主要用于惠州创益通精密连接器及线缆建设项目、研发技术中心建设项目以及补充流动资金项目。由于实际募资净额低于计划募资金额，公司于 2021 年 6 月调整了各项目募资投入金额，其中核心募投项目——惠州创益通精密连接器及线缆建设项目，原计划总投资 3.69 亿元，拟全部使用 IPO 募投金额，最终实际投入募资 1.73 亿元。

公司曾承诺，该项目建设完成后三年完全达产，达产比例分别为 50%、75%、100%，2022 年至 2026 年 3 月累计承诺效益合计为 2.71 亿元。目前，该项目已达到预定可使用状态，2022 年 12 月完成竣工验收工作，2023 年 11 月取得不动产权证书，但实际效益却与承诺相去甚远。

公告显示，2023 年至 2026 年 1-3 月，该项目实际效益分别为：-379.31 万元、1620 万元、308.29 万元和 133.45 万元，累计实现效益合计仅 1291.24 万元，实际完成度约 4.76%，累计实现收益低于承诺 20%。

不过令人疑惑的是，按上述各期实际效益数据加总计算，2023 至 2026 年 1-3 月实际效益之和应为 1682.43 万元，与公司披露的累计实现效益 1291.24 万元有所出入，两者相差约 391.19 万元。这是什么原因呢？上述接电工作人员解释称：" 公告里是从 2023 年开始，只列了最近三年及一期的，没有算 2022 年，2022 年亏损了 300 多万。公布这个数据主要是用来做再融资使用的，再融资只是提供三年及一期的数据。" 那么，" 该项目前期实际效益未达标，后续能否有所提升？" 记者继续追问。该工作人员表示，" 现在主要是项目产能没有完全释放出来，就是说订单量不足，导致其使用效率较低；因为整个项目是建设完成的，使用率不足，导致它的厂房折旧摊销，也影响整个项目的效益。公司也一直在做这个事情，比如说本次定增，新增了一个高速连接器项目，这个项目规模更大，未来它的业绩如果释放出来的话，就会往那边去补充。"

年度业绩首亏，股价近一年涨近 160%

公开信息显示，创益通主要从事精密连接器、连接线、精密结构件等互连产品的研发、生产和销售，产品主要应用于数据存储、AI 服务器、5G 通讯、消费电子、新能源等领域。2021 年登陆深交所。整体看，上市以来的几年间公司业绩波动较大。

4 月 22 日晚间，公司同步披露了 2025 年报。该年度公司实现总营收 7.07 亿元，同比增长 2.53%；自 2021 年上市以来，除 2022 年营收有所下降外，其余年份营收整体呈稳步增长态势，从 2021 年的 4.99 亿元增长至 2025 年的 7.07 亿元，增幅达 41.68%。

但营收增长未能转化为盈利增长。2021 年上市当年，公司归母净利润达 7202.6 万元，2022 年骤降至 848.93 万元，2023 年至 2024 年虽有回升，但均未突破 2000 万元。2025 年，公司迎上市以来首次亏损，归母净利润为 -319.46 万元，同比大幅下降 116.23%。

对于业绩下滑的原因，公司表示，2025 年对江门罗马仕科技、深圳华中科新材料技术（深圳罗马仕子公司）的应收账款计提信用减值损失为 1572.77 万元，对相关存货计提跌价准备 453.6 万元，合计减少利润总额 2026.37 万元。那么，2026 年公司业绩能否有所回暖？上述工作人员表示，公司业绩情况不方便做预测，可以关注公司定期报告，2026 年一季报将于 4 月 28 日披露。

矛盾的是，在业绩亏损、定增补流的同时，创益通 4 月 22 日晚间还同步披露公告，公司及子公司拟使用不超过 1 亿元闲置自有资金进行现金管理，使用期限自 2025 年年度股东会召开之日起至 2026 年年度股东会召开之日止，资金可循环滚动使用。

财务数据显示，截至 2025 年末，公司货币资金 1.24 亿元，较年初仅微增 0.14 亿元，无交易性金融资产；短期借债 2.53 亿元，一年内到期的非流动负债 9570.73 万元，较年初增长约 53.15%；公司资产负债率约 50.43%，虽较前两年略有下降，但整体看，公司的货币资金储备相对有限，短期偿债压力较突出。公司为何会在此时推出现金管理公告呢？是否会影响公司的正常业务发展？上述工作人员解释道，" 公司都会有一些周转资金，会在固定时间支付，比如支付供应商的货款一般是在某个固定时间支付，其他时间资金闲置的话公司就会有灵活的现金管理需要。公司做的都是保本的现金管理，而且随时可以收回，因此不会影响公司的正常业务推进。"

尽管经营业绩承压，创益通近期股价表现却颇为亮眼。数据显示，自 2025 年 4 月起，公司股价开启稳健上扬走势，截至 2026 年 4 月 24 日收盘，近一年来累计涨幅高达 143%，2026 年 2 月 27 日盘中创出上市以来新高 66.8 元。随后股价虽有波动，但整体维持在高位区间震荡，4 月 24 日报收 47.71 元，总市值 68.7 亿元。

免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成交易建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

每日经济新闻