4 月 7 日，软件 ETF 国泰（515230）盘中涨超 1%，AI 编程商业化落地，软件板块迎提振。

湘财证券认为，AI 编程已成为大模型商业化确定性最强、付费兑现最快的核心赛道。编程语言的逻辑性和可验证性，使其成为大模型最易落地且效果最易量化的场景。国内大模型厂商的竞争焦点正加速转向 AI 编程这一商业化路径最清晰、付费意愿最强劲的高价值赛道。头部应用 ARR 与用户规模正在高速扩张，AI 编程订阅的规模化变现路径已经完全跑通。Claude Code 源码意外泄露，显著降低了相关技术的知识壁垒，为国内厂商提供了宝贵的架构参考；同时，阿里发布国产最强编程模型 Qwen3.6-Plus 并公布极具竞争力的定价。叠加 Claude Code 源码泄露带来的技术红利，国内厂商有望快速实现工程化追赶与商业化放量，国产 AI 编程生态迎来加速窗口，行业景气度持续上行。

软件 ETF 国泰（515230）跟踪的是软件指数（H30202），该指数主要选取与软件开发、销售和服务相关的上市公司证券作为指数样本，覆盖了从系统软件到应用软件等广泛领域，包括云计算、网络安全、企业服务等行业。该指数旨在反映软件行业相关上市公司证券的整体表现。

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