3 月 24 日，A 股光纤概念上涨，成分股通光线缆（300265.SZ）上涨 13.12%，新能泰山（000720.SZ）、福晶科技（002222.SZ）、云南锗业（002428.SZ）、长飞光纤（601869.SH）、光电股份（600184.SH）、通鼎互联（002491.SZ）涨停。

消息面上，3 月 23 日，国家电力投资集团有限公司举行 2026 年第一次新闻通气会。国家电投计划今年投资 2000 亿元，同比增长 17%。其中，一季度要完成投资 230 亿元，实现同比增长 35%。

清洁能源为主要投资方向

作为五大发电集团之一，国家电投的年度投资计划向来被视为能源行业发展的 " 风向标 "，其 2000 亿投资规模的敲定，创下公司年度投资历史新高，也为上下游产业链带来明确的增长预期。

据通气会披露，国家电投将统筹实施跨周期和逆周期调节举措，突出有效投资导向，充分发挥骨干能源央企的引领带动作用。截至 2025 年底，国家电投总资产已超过 2 万亿元，电力总装机容量突破 2.3 亿千瓦，清洁能源占比超过 65%，此次加大投资力度，既是企业自身发展的需要，更是响应国家扩大有效投资、推动能源结构转型、强化新型基础设施建设的重要举措。

从投资方向来看，尽管国家电投未详细披露 2000 亿元投资的具体分配，但结合其近年来的战略布局和行业发展趋势，投资重点已清晰显现，而这也正是驱动今日光纤板块拉升的核心逻辑之一。据悉，此次投资中，清洁能源领域占比超 80%，重点投向新型电力系统建设，包括新能源基地开发、智能电网升级、储能技术应用及特高压配套工程，旨在强化电网对风光电能的消纳能力，推动能源结构从传统火电向 " 风光储输 " 一体化转型。

光纤光缆需求大增

光纤作为智能电网、新能源基地建设的核心基础材料，是电力传输、数据互通的 " 血管 "，其需求与国家电投的投资布局高度契合。

在智能电网升级过程中，无论是特高压骨干网络的建设，还是城乡配网的数字化改造，都需要大量高品质光纤产品用于信号传输、设备监控和调度管理；而新能源基地的规模化建设，尤其是沙漠、戈壁大型风光基地的开发，以及 " 西电东送 "" 北电南供 " 格局的推进，更是对光纤的抗干扰性、传输效率提出了更高要求，直接拉动光纤光缆的市场需求。

事实上，自 2025 年以来，光纤行业已逐步走出供给过剩的阴影，进入由高端需求引领的 " 供需紧平衡 " 新阶段。据 CRU 报告显示，2025 年全球光纤光缆需求同比增长 4.1%，其中数据中心光纤光缆需求总量同比提升 75.9%，而 2026 年全球需求总量将达 5.77 亿芯公里，同比增长 5%，其中北美洲市场需求同比增长 17%，亚太市场（不包括中国）需求同比增长 6.6%。

需求端的持续回暖，一方面得益于 AI 产业的快速发展，AI 数据中心的高密度光纤用量激增，引发光纤光缆的 " 供需散口型涨价 "。据讯石光通讯网数据，2026 年 2 月 G.652.D 裸纤价格已突破 30 元 / 芯公里，累计涨幅高达 94% — 144%；另一方面，国家 " 十五五 " 规划提出 " 适度超前建设新型基础设施 "" 强化算力、算法、数据等高效供给 "，全国工业和信息化工作会议也强调 " 启动实施‘宽带升级’专项，开展新一轮万兆光网试点 "，政策红利持续释放。

供给侧方面，经过前几年的行业洗牌，部分中小产能退出，市场集中度持续提升，目前能够稳定获得运营商订单的企业约 25 家，且有约 60% 的份额由四家头部企业获得，推动头部企业的产能投放更为理性。

相关企业直接受益

国家电投的 2000 亿投资，无疑为光纤行业的持续发展注入了 " 强心剂 "。从产业链传导来看，国家电投加大对智能电网、新能源基地的投资，将直接带动光纤光缆、光模块等相关产品的需求增长，上游的光纤预制棒、光纤材料企业，中游的光纤光缆制造企业，以及下游的通信设备集成企业，都将直接受益。

其中，长飞光纤作为电力通信光纤 / 光缆核心供应商，其 G.654.E 超低衰减光纤已批量应用于特高压工程，且在电力特种光缆（ADSS/OPGW）领域市场份额达 10%，处于行业前列。此次投资将直接带动特高压配套通信光缆订单大幅增长，尤其是 G.654.E 等高附加值产品的采购需求，进一步放大业绩弹性。

国家电投的 2000 亿投资聚焦新型电力系统建设，其核心场景（特高压、风光储、电力数字化）均离不开光通信芯片、光器件的支撑，而这正是仕佳光子的核心业务领域。作为全球 PLC 分路器芯片龙头（市占率达 32%），仕佳光子凭借覆盖芯片设计、晶圆制造、封装测试的 IDM 全流程体系，能够精准匹配国家电投相关项目的通信需求，直接拉动核心产品订单增长。同时推动其相关产品在电力领域的规模化应用。

此外，中天科技与国家电网、五大发电集团等核心客户签订有 10 年以上长期战略协议，此次国家电投 2000 亿大额投资，将直接激活其电力、通信、海洋、新能源等多板块产品需求，叠加公司现有百亿元在手订单储备，进一步筑牢业绩增长根基，形成 " 存量订单 + 新增需求 " 的双重支撑。