德邦证券指出，半导体行业景气度持续高涨：2026 年 1 月日本半导体销售额达到 4275 亿日元，同比 +2.6%，环比 +0.9%；25Q3 全球半导体设备销售额达到 336.6 亿美元，同比 +10.8%，环比 +1.8%。后续随着中美基于供应链安全在本土加速扩充晶圆产能以及 AI 带动相关先进逻辑、存储产能扩产，半导体设备销售额有望进一步实现增长。2026 年 1 月全球半导体销售额为 825.4 亿美元，同比 +46.1%，环比 +3.7%，同比增速继续向上，AI 芯片和存储芯片仍然是全球半导体销售额增长的主要动力。

消电 ETF 国泰（561310）跟踪的是消费电子指数（931494），该指数聚焦于电子产品制造及相关产业链企业，成分股覆盖智能手机、家用电器、可穿戴设备等领域，以反映消费电子行业的整体表现与发展趋势。

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