每经评论员 陈梦妤

这几天，关于公积金制度改革的呼声越来越高。一是因为时隔十年，公积金制度改革再次被写入政府工作报告，且报告强调 " 下调个人住房公积金贷款利率 "；二是这两年的放松限购措施，如多子女家庭购房支持、地方层面的公积金贷款额度上调等政策，也来到了重要的时间节点。

2015 年的政府工作报告曾有表述：" 继续推进科技、教育、文化、医药卫生、养老保险、事业单位、住房公积金等领域改革。" 彼时，楼市仍处于去库存关键阶段，公积金的主要作用是助力居民购房，消化市场存量房源。

今年的政府工作报告中，公积金制度改革被单独重点提及，议题显然越来越重要。

当前，房地产市场已从需求旺盛转变为结构性供大于求，新建住房需求不可能回到过去高峰时的规模，同时居民对居住品质的提升需求也日益迫切，这对公积金制度提出了全新要求。

所以我们看到，去年以来，各地在优化楼市调控政策时，公积金是一个高频词汇。据中指研究院统计，2025 年全国各地共出台房地产政策超 630 条，其中围绕公积金贷款政策优化出台的政策约 280 条，频次为各类政策最高。今年 2 月以来，就有上海、厦门、天津等多个城市落地实施公积金新政。

以前的公积金提取，大体需要符合买房、租房、退休等特定条件，但现在公积金已经可以交首付、交物业费、给老房子加装电梯等。

这些政策的出台，都是对公积金制度改革的有益探索，也释放出一个强烈信号：公积金正从单一的购房支持工具，向覆盖全住房场景的民生保障资金转变。房地产行业进入新阶段，公积金制度也是时候呼应这种需求了。

今年 1 月，人民日报评论部在《中央 " 点名 " 住房公积金，释放什么信号？》一文中提到，"2016 年，全国公积金缴存余额是 4.56 万亿元；到 2024 年底，涨到了 10.9 万亿元，翻了一倍多。这么大一笔钱躺在账上，效能还有提升空间，确实是值得改革了 "。

更重要的是，20 多年前的商贷利率动辄 6% 甚至更高，公积金优势显著。但现在，两者利率差已经大幅缩小，一线城市一套房动不动大几百万元，120 万元的公积金上限显然无法满足需求。缺口还得靠商贷补，且公积金账户存款年利率是 1.5%，收益不高。

其实从内在逻辑看，不论是近期关注度颇高的初婚初育家庭住房保障，还是多子女家庭购房支持，都是一套目标统一的 " 组合拳 "，旨在精准释放合理住房需求、降低家庭安居成本、稳定房地产市场，同时与国家鼓励生育、保障民生的长期战略深度协同。而公积金制度改革，正是其中最重要的金融支撑。

超 10 万亿元沉睡资金若得以盘活，公积金将不再只是一个贷款工具，而是可以在支持异地互认互贷、降低 " 商转公 " 门槛、扩大覆盖灵活就业等群体方面，发挥更大作用。如此一来，这笔钱不仅可以提振楼市，而且可以更好惠及民生。

从稳定市场到制度改革，从风险防范到 " 好房子 " 建设，2026 年房地产高质量发展路径已然清晰。在此背景下，期待公积金制度改革尽快落地，让超 10 万亿元资金尽快 " 醒来 "，成为造福民生的 " 知时好雨 "。

每日经济新闻