‍年后，市场热点批量出现，扎堆大涨且批量创新高的算力无疑是热点中最靓的仔，长飞光纤、宏和科技等均在 1 月以来走出翻倍行情。2 月 27 日，虽然市场出现了一定的震荡，但仍有亨通光电、天孚通信、中天科技等在内的一众牛股继续冲高。对于算力龙头公司，段永平也罕见大笔出手……  

那么，正在走加速主升行情的 AI 算力主线，接下来还有哪些超额机会？怎么捕捉龙头股的低位起爆点机会？

算力股扎堆大涨

亨通光电新高后再创新高

年后，无论从市场、产业、个股以及资金等多个维度来看，向好的信号迎来共振。如指数创新高，深证成指 2 月 26 日盘中触及 14536.08 高点，创出近 4 年新高。此外，外围股指如日经 225、韩国综合指数也在近期连续创新高。 

个股也有多个数据可圈可点，如连涨股与创历史新高股数量大幅增加，从连涨股来看，连续上涨 3 天及以上的个股由 2 月 24 日的 372 家增加到了 2 月 26 日的 1277 家；历史新高的个股数量则由 2 月 24 日的 71 家增加到了 2 月 26 日的 113 家（见表 1）。1 月以来，在创新高的个股中，长飞光纤、宏和科技等均走出翻倍行情。

上述创历史新高的标的多以算力股居多，该主线行情虽然已经持续了很久，但当下仍有新的超额轮动机会出现，且表现出了以下特征：1）中低位个股轮、补涨，如聚飞光电、智立方、鸿远电子、同宇新材（低位 "20cm" 涨停）等；2）走主升浪加速行情，代表个股如联德股份、炬光科技、中天科技等；3）连板行情，典型个股如罗曼股份（近期收出多个 "10cm" 涨停）等；4）大市值龙头股重返上涨，如寒武纪 -U，2 月 26 日一度大涨近 8%。 

值得一提的是，从算力芯片、数据中心、算力租赁等，资金对 AI 算力的炒作呈现出全链条轮动，且正在进一步向更细分的领域扩散，这一趋势在近期更加明显，如涉及 MLCC（多层陶瓷电容器）、液冷服务器、光纤、电子布（PCB 核心基础材料）等一众领域。 

对于算力、CPO、光通信的投资机会，边惠宗有长期深入跟踪研究，对产业、基本面拐点有精准把握，对个股启动信号有独到研判。上述（表 1）中的多只标的均为边惠宗此前的研究案例，如亨通光电为 2025 年 5 月 28 日的研究案例（见附图）。 

那么，接下来以算力为核心的产业链超额机会怎么布局？什么情况下容易走出大牛股？最新，边惠宗对此进行了详细视频讲解，并对如何发掘个股启动点，如何跟踪底部起爆、中枢反转进行了重点分析，涉及筹码规律、资金强弱关系、主力异动信号、反转结构等多个核心要点。此外，在年报以及即将到来的一季报窗口期，边惠宗还重点聊到了如何通过业绩角度筛选跟踪高弹性强势股。

算力主线多重因素共振

资本加码、业绩兑现持续推动

无论光通信、CPO（共封装光学），还是 PCB（印制电路板），都已经开启大级别周期行情，长牛走势由季度级别扩展至年度级别，最近，其继续启动加速上涨且均联手创新高，如 2 月 26 日，CPO 涨幅近 4%，光通信、PCB 涨幅均在 3% 左右。 

算力产业链的投资逻辑是产业需求爆发、技术迭代突破、政策红利支持、业绩提振、产品涨价等多重因素共同作用的结果，既有中长期的逻辑驱动，也有短期的利好刺激。 

如产业需求端，大模型训练和推理带来了算力的指数级需求增长，阿里 Qwen3.5、谷歌 Gemini3.1 Pro 等新一代模型直接拉动算力硬件需求增长。此外，亚马逊等大厂数据中心建设加速进一步带动了 AI 算力主题热度升温。 

业绩兑现，如国产算力芯片龙头海光信息公告，预计 2026 年一季度实现归属于母公司所有者的净利润 6.2 亿元 ~7.2 亿元，同比增长 22.56%~42.32%。2 月 27 日，公司股价盘中一度最高上涨近 7%。 

再如英伟达财报超预期提振 A 股 AI 产业链情绪，英伟达表示，AI 发展已经迎来拐点，算力需求呈爆发式增长，算力即营收。值得一提的是，还有一个重要事件，即英伟达 GTC 2026 大会将于 2026 年 3 月中旬举行，或将对算力主题构成新的提振。 

此外，算力股的订单向好也印证了产业逻辑的高景气度。华工科技表示，联接业务订单已排至 2026 年第四季度，AI 高速光模块产线 24 小时满负荷运转，保障 800G、1.6T 等高端产品的量产交付。这种订单饱满的状态提升了市场对光通信板块的业绩预期。华工科技股价也在近日有强势表现，如 2 月 24 日跳空收出 "10cm" 涨停，此后几个交易日再度迎来连续上涨。 

除了华工科技，还有不少公司在近期 " 剧透 " 了在算力、PCB 等领域布局的相关动态，如中天精装、科华数据、广信材料等（见表 2）。值得一提的是，它们其中不少个股股价在近期有强势表现。 

算力股获主力资金爆买

段永平强势出手

近期，主力资金加速进场，以算力为首的硬科技股获得大笔加仓。统计显示，近 5 个交易日，2 月 12 日 ~2 月 26 日，主力资金净买入过亿元公司有 280 余家，净买入沪电股份、胜宏科技、中际旭创、东山精密、华胜天成金额居于前 5，沪电股份获主力资金净买入金额最高，达到了 37 亿元。此外，润泽科技、深科技、华工科技等净买入金额均超 10 亿元（见表 3）。 

在主力资金增仓 A 股算力公司之外，海外头部公司也获得了主力资金的增仓。如知名投资人段永平对英伟达的加码。

近日，美股机构投资者 13F 持仓情况披露，段永平管理的 H&H International Investment（以下简称 "H&H"）持仓曝光，截至 2025 年底，该机构持仓总市值约 174.89 亿美元，折合人民币超 1200 亿元。从调仓动作来看，段永平 2025 年四季度大手笔加仓了英伟达。数据显示，2025 年四季度，段永平加仓 663.93 万股英伟达，截至 2025 年底，共持有英伟达 723.71 万股，持仓数量较此前季度大增 1110%，截至季度末，持仓市值为 13.5 亿美元，上升至第三大重仓股（见表 4）。 

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）