财联社 2 月 14 日讯（编辑 史正丞）北京时间上周五清晨，随着全球电商和云计算龙头亚马逊拍出 "2026 财年资本支出 2000 亿美元 " 的公告，公司股价直线跳水。直到本周五收盘，亚马逊创出连跌 9 日的近 20 年最长连跌纪录，近两周累计跳水超 "20cm"。

（来源：TradingView）

根据周六的最新消息，除了 AI 支出会挤压利润、回购能力外，科技巨头也在面临更深层次的恐惧：在 AI 时代处于落后的不利地位。

AI 巨额投资的 " 恐惧暗面 "

据悉，除了砸下 2000 亿美元重点扩建人工智能算力基建外，亚马逊眼下也在进行战略调整，原因是担忧其云计算业务在争取 AI 相关合同时失去当前的市场地位。

去年 12 月，首席执行官安迪 · 贾西（Andy Jassy）将集团内部的芯片、模型以及前沿研究团队整合至同一管理架构下，旨在更好地协调公司的 AI 战略。同时，他也在持续削减成本，包括裁员超 3 万人。

多名 AWS 员工表示，这一系列动作也反映出公司内部的担忧：亚马逊未能充分利用其在云计算领域的先发优势，尤其是在 OpenAI 于 2022 年推出 ChatGPT 之后，亚马逊在与 AI 公司签署大型合同方面的反应速度慢于竞争对手。

" 一切发展得太快了，我们并没有完全做好准备，" 一名前 AWS 高级员工说道。

截止发稿，亚马逊 AWS 依然是全球第一大云服务商，一年能产生 1300 亿美元营收，贡献集团近 60% 的净利润。但有分析师指出，随着 AI 服务对算力需求的整体拉升，微软云服务将在 3 年后超越亚马逊。

内部员工透露，AWS 目前正面临与 " 领先 AI 供应商 " 达成更多交易的压力。亚马逊曾向 Anthropic 投资 80 亿美元，并为其建设数据中心，但其最初的投资是在谷歌押注该初创公司之后才进行的。

与此同时，作为 OpenAI 最早的投资者之一，微软成功与 ChatGPT 的开发方签署了独家云计算合作协议。

直到微软允许 OpenAI 进行公司架构重组后，亚马逊才在去年与这家初创公司签署了一项价值 380 亿美元的云计算合同。不过，该协议规模远小于 OpenAI 与微软签署的 2500 亿美元合同，以及 OpenAI 与甲骨文达成的总额约 3000 亿美元的合作。

芯片、模型也不占优

除了云服务外，亚马逊也通过推出 Graviton、Trainium 芯片，旨在打造一项年营收超过 100 亿美元的业务，同时减少其自身对英伟达 GPU 的依赖。

据知情人士称，亚马逊正在参与 OpenAI 下一轮融资的谈判。通过投资数百亿美元，亚马逊希望确保 ChatGPT 开发商使用该公司的芯片。

问题在于，亚马逊的竞争对手不只是英伟达，谷歌、微软都有各自的芯片。其中谷歌已经与 Anthropic 达成一笔价值数百亿美元的 " 百万枚 TPU" 交易。

科技咨询公司 Creative Strategies 的首席分析师 Ben Bajarin 质疑称，即便亚马逊的芯片在运行成本上比英伟达更低，但领先的 AI 初创公司未必会在其核心产品中采用这些芯片。他说："亚马逊反复强调性价比，但问题在于，一些用户需要的是绝对性能。"

与芯片类似，亚马逊的自研人工智能模型 Nova 也格外青睐 " 成本更低 " 的叙事，并将其定位为竞争对手模型的低成本替代方案。

但在各种基准测试中，Nova 的性能仍不及 OpenAI、谷歌和 Anthropic 推出的最先进模型。据三位知情人士透露，一些高管对 AWS 内部员工将 Nova 称为 " 亚马逊基础款 "（ Amazon Basics）感到不满——这一名称通常用于该公司售价低廉的日用品品牌。

也有内部人士透露，公司正推动员工在工作中使用自家的 AI 工具，例如开发者平台 Kiro，同时设定目标：80% 的开发者每周至少一次使用自家 AI 完成编程任务。但多名公司工程师称，在编程工作中他们更倾向于使用 Anthropic 的 Claude，而不是 Nova。

在 AI 竞赛中重新夺回阵地的压力，正在给员工带来负担。一些人担心，亚马逊可能正在滑向所谓的 " 第二天 "（day two）。这是创始人杰夫 · 贝索斯在 2018 年用来形容企业陷入 " 停滞状态 "，并最终走向 " 漫长而痛苦衰退 " 的术语。

一名 AWS 高级工程师在谈及公司此次战略转向时表示：" 公司的文化发生了变化，但我们所处的世界也已经不同了。我们必须证明自己的价值。"

对于最新消息，亚马逊回应称，认为 AWS 未能拿下重大算力合同，或在产能规划上处于劣势的说法并不准确。AWS 仍然赢得了大多数大型企业和政府客户向云端迁移的项目。其 Nova 模型已被 " 数以万计的 AWS 客户 " 使用，性能可与部分领先模型相当。公司同时指出，包括 Anthropic 在内的 AI 实验室正在大量部署其 Trainium 芯片。