在钞能力的加持下，去年，腾讯的元宝、阿里的千问连续上演了两场后来者居上的名场面。

而今年，AI 大厂们更是豪气。

先是字节旗下的火山引擎官宣成为 2026 央视春晚独家 AI 云合作伙伴，豆包 AI 将深度参与春晚互动。然后是腾讯宣布 2 月 1 日上线春节活动，用户上元宝 App 分 10 亿现金红包，单个红包金额可达万元。

对此，马化腾直言 "希望此举能够重现 11 年前微信红包的时刻"。

接着，百度也宣布跟进马年春节活动，投入 5 亿元红包，并且百度 AI 还将作为首席 AI 合作伙伴登上 2026 北京广播电视台春节联欢晚会 ……

显然，在对待 AI 这件事上，大厂们依然都遵循着不出手则已，一出手就是绝杀的经典狩猎法则。

其实，这些操作并没有明确针对谁，但是包括昆仑万维在内的不少二三线 AI 投资者们，却还是从中感到了一阵窒息：

为了争夺用户规模，现在一个春节营销就能砸钱数十亿，那么等到 AI 商业模式明了的那一天，谁又能顶得住大厂们的进攻？

这个春节过后，AI 中厂们是不是该重新思考一下自身在 AI 行业中的生态位了？

科大讯飞找到 toG，昆仑万维选择海外？

目前，比较典型的 AI 中厂，主要就是以昆仑万维、科大讯飞为代表的老牌 AI 玩家们了。

特别是昆仑万维，其董事长方汉曾明确表示：" 作为一家中型互联网公司，昆仑万维唯一的梦想是成为巨头。"

那么面对大厂们的战略威胁，科大讯飞、昆仑万维是否找到了破局之法？

答案还真有，并且各不相同。

先说科大讯飞，在坚持国产化的道路上，科大讯飞逐渐搭建起了一个集算法、算力、数据等要素自主可控的 AI 核心技术研究和模型训练体系，也由此跑出了一条独特的 AI to B/G 业务优势路线。

直接的表现就是，2024 年，据第三方机构智能超参数发布的《中国大模型中标项目监测报告》，在通用大模型厂商中标排行榜中，科大讯飞披露中标金额 84780.8 万元，排名第一，断层式领先百度、阿里云们，成为 2024 年度标王。

2025 年，科大讯飞再次以 210 个中标项目、231568 万元披露金额，在通用大模型厂商中实现中标数量与中标金额双第一。

整体中标项目主要分布在教育、医疗、通信、能源和政务等行业，且央国企占了相当一部分比例。

所以单就护城河而言，现在科大讯飞已经卷出来了一条路，并且还经过了 AI 消费市场和阿里、百度们的竞争考验，只要走下去就能够形成自己差异化的竞争优势。

相比之下，昆仑万维则是取了个巧。

在 2015 年上市后，昆仑万维为了绕开和中国互联网巨头们的竞争，所以就逐渐开始向海外发展，直到现在进入 AI 时代。

截止 2025 年前三季度，昆仑万维实现海外业务收入 54.1 亿元，占比达 93.3%。

很明显，相比于科大讯飞，昆仑万维并没有从自身内部找到一条新破局路径，只是换了个市场，换了个更容易找到细分增长机会的市场，比如南美、非洲等国家地区。

整体发展路径跟传音手机颇为相似。

不过这里就有个问题：在营收上，虽然近年来（除 2021 年和 2022 年外），昆仑万维确实都实现了连续增长，但是在此前互联网出海阶段，无论是国内，还是海外的互联网商业模式都是清晰的、被验证过的，昆仑万维要做的无非就是怎么打开市场，去做巨头们不愿意做的 " 脏活累活 " 市场。

所以，过去昆仑万维才能不被海内外巨头们倾轧，并且还活的相当滋润。

可在 AI 时代，这条路线的弊端就逐渐显现出来了。

由于现在 AI 技术路线、商业化路径都还不够清晰，所以提前入局的昆仑万维们不仅要开拓新的消费市场，还要摸索新的方向、验证 AI 商业模式 ……

结果就是整体不确定性变得更大、试错成本更高。这对于弹药有限的 AI 中厂们来说，无疑成了一场马拉松式的艰难考验。

此时，有人愿意踩坑趟路，大多数巨头们自然也是乐见其成的。

不过接下来，当昆仑万维们跑通 AI 商业模式，并完成市场教育后，其能不能守住成功果实才是最大的挑战。

毕竟远的不说，就说去年的外卖大战，当阿里、京东明确了外卖和即时零售的市场规模、商业化路径，且知道有人曾经跑通过、盈利过后，双方立马就拿出了数百亿的资金去 all in。

结果大家都看到了，哪怕是强如美团，也依然被阿里、京东硬生生撕开了一道口子。

海外也是一样，甚至说昆仑万维要面临的谷歌、Meta 们的战略威胁更严峻，更容易被摘桃子。

而且这一次，在巨大的 AI 投入产出盈利压力下，即便昆仑万维能够继续捡 " 小而苦 " 的市场发力，但财务层面也需要慎重选择了。

财报中，昆仑万维的业务线除了 AI 大模型外，还有 AI 浏览器、AI 社交、AI 视频 / 短剧等多个方向。

这些 AI 业务确实很有想象力，但问题在于，它们大多也都是巨头们不容侵犯的 " 后院 "。

现在之所以放任昆仑万维们发力，除了还没发育起来，以及大厂们也需要看到更多新方向之外，很重要的一点就是，阿里、字节、谷歌和 OpenAI 们正在发力 AI 时代的水电煤（算力、数据），也在聚焦通用大模型，探索 Super APP 之路，以抢占 AI 时代的入口权。

可以看到，当阿里、腾讯们的 AI 基础设施搭建走上正轨后，很快，蚂蚁就推出了阿福，腾讯元宝则推出了元宝派，尝试探索 AI 社交，还有更早之前的快手可灵 AI……

很明显，即便是在国内社交市场上拥有垄断性实力的腾讯，在 AI 时代也怕被颠覆，那么海外同样做社交起家的 Meta（facebook），又如何能接受卧榻之侧成长出一个新巨头？

至于 AI 浏览器，AI 视频和 AI 办公等业务，也同样如此。

谷歌、奈飞和微软们可以接受一个啃硬骨头成长的 AI 中厂，但很难会放出一个可以威胁到自身战略地位的昆仑万维 ……

和阿里、谷歌和微软们相比，以昆仑万维、科大讯飞为代表的 AI 中厂们非常吃亏的一点就是生态布局。

比如阿里，由于生态布局足够全面，所以现在，用户一句话就能通过千问实现点外卖、定酒店和购物等各种功能需求的联动。这种系统性体验升级，不是任何一个单打独斗的 AI 产品（软件）所能提供的，哪怕是豆包和 DeepSeek。

又比如谷歌、微软们也可以把 AI 直接焊死在自己的操作系统和 Office 全家桶里，只给其他 AI 玩家们，留下一个 " 功能 " 空位，而不是一个独立 " 产品 " 空间 ……

这样一来，昆仑万维们或许可以在功能层面实现创新突破，但难的是成长为一个新的 AI 大厂 ……

AI 中厂：不下牌桌，就还有机会？

其实对于 AI 巨头们的战略威胁，昆仑万维的掌舵人——方汉，早在 2024 年时就已经有着充分的思想准备了。

彼时，在《晚点》的专访中，方汉曾提到 " 我们 2022 年考虑 AIGC 的终局是什么？这里面绕不开的话题就是 Google、字节这样的巨头会做什么。"

随后在解释昆仑万维们的破局机会时，他提到了两点：

一个是做全球市场；另一个是做泛化的垂类。" 移动互联网时代有两个特别好的例子：为什么巨头林立的现在，B 站、小红书还能活得特别好？是因为这两家在垂类做到极致，再去泛化。小红书是美妆、穿搭起家，泛化到线下的酒旅；B 站是从二次元泛化到中视频、长视频 "。

这几乎就是现在昆仑万维的主要发力方向。

不过对于后者，这里有个非常遗憾的点是，方汉后来似乎只记住了垂类泛化，但却没有想起 " 做到极致 "。

按照 2025 年三季报的划分，现在昆仑万维的业务线，大的就有三类：AGI 与 AIGC 业务、海外信息分发与元宇宙业务和投资业务。

其中，在 AI 板块又分了 9 个子业务：AI 大模型、AI 智能助手、AI 视频、AI 音乐与音频、AI 游戏、AI 社交、短剧业务、社交娱乐平台 StarMake、AI 算力芯片。

要知道，现在国内大厂这么布局 AI 的，也就一个阿里和百度（爱奇艺），但这两家的硬实力和资金弹药都不是昆仑万维所能比拟了。

至于剩下的字节（豆包）、快手（可灵）、腾讯（元宝），一开始也都非常专注。

特别是腾讯，直到前两天才又搞出来了个元宝派。

相比之下，昆仑万维好像确实是有点分散资源和精力了。

毕竟，单从研发创新的角度讲，一年 15.43 亿元的研发费用，到底是集中到一个垂类业务上发力，更容易打造出一条极致护城河？还是分散开来 " 雨露均沾 "，更能让公司有安全感？

这个问题答案，不能不值得方汉反思和关注 ……

此外在对比完科大讯飞后，我们还注意到，现在昆仑万维 All in AI 的动作似乎有点太激进了，以致于过去自身最擅长的游戏业务基本盘，都快被归为 "others" 了。

天眼查 APP 显示，在去年上半年，昆仑万维的收入基本盘，主要以 " 网络广告业务 ""Opera 搜索业务 " 和 " 短剧平台业务 " 为主，营收占比分别为 38.39%、18.51% 和 15.62%。

而曾经最核心的游戏业务，对应营收则仅为 2.39 亿元，占比 6.4%。

当然这里要肯定的是，现在昆仑万维的新业务们表现非常亮眼，比如广告业务，在报告期内就实现营收同比增长 61.05%。

但即便如此，当前 AI 烧钱时代，无论是为了更有底气地加码 AI，还是给自己留条增长后路，方汉似乎也不应该放任这块最擅长的现金牛业务持续衰落？

同时作为对比，现在科大讯飞依然保留着录音笔、学习机的现金牛业务，并且还连续 4 年实现全国高端学习机销售额销量双第一。

所以从这个角度看，无论是为了找准自身的 AI 生态位，还是给成为 " 新时代巨头 " 的梦想加一份筹码，昆仑万维和方汉是不是也该来一次战略大调整了？

去精简业务版图、去集中力量办大事、去为自己筹集更多的战略弹药 ……

事实上，美团创始人王兴曾说过：大多数人以为战争由拼搏组成，其实战争是由等待和煎熬组成。

一位投资人也认为，现在 AI 大厂们正处在 " 上头 " 期，但 " 一旦一件事干了几年还拿不到结果 "，内部张力会涌现，尤其是组织上的拉扯。这时如果创业公司还在场，可能有机会。

总之，昆仑万维们是有可能实现梦想的，但前提是要能在牌桌上，等到机会女神降临的那一天 ……