近期，软件板块由 " 产业趋势加速 + 政策催化 + 春季躁动风格 " 共振驱动，在昨日调整后重返升势，软件 ETF（515230）大涨超 3%，资金积极布局，连续 2 日净流入超 10 亿元。

" 产业趋势加速 + 政策催化 + 春季躁动风格 " 三重利好共振驱动

在概念催化层面，GEO（生成式引擎优化）概念持续升温。GEO 是一种面向生成式 AI 平台（如 DeepSeek、豆包等）的专项优化策略，其核心在于帮助企业的品牌、产品或服务在 AI 生成的回答中获得优先曝光与精准推荐。根据 Gartner 预测，到 2026 年，全球传统搜索引擎流量中将有约 25% 转移至 AI 工具。在这一趋势背景下，GEO 正迎来重要发展窗口。

政策催化层面，近期工信部等八部门联合印发《" 人工智能 + 制造 " 专项行动实施意见》，为行业规划出清晰的路线图与量化目标，包括推动通用大模型深度应用、打造千个工业智能体、建设百个高质量数据集等。同时，政策配套推出工业互联网与 AI 融合赋能方案，进一步强化了市场对算力、模型及场景落地商业化前景的预期。

事件催化方面，国内 AI 核心赛道正迎来一波密集上市潮，产业与资本之间的协同效应日益凸显，行业发展重心逐渐从 " 参数竞争 " 转向 " 能力兑现 "。原生大模型公司加速上市，不仅为行业注入研发资金，更有力推动技术迭代与场景落地，进而带动上下游软件、算力、数据服务等企业协同共进，巩固 AI 产业整体向上的发展态势。

GEO 推动广告投放升级，市场规模有望高速增长

GEO 生成式引擎优化是面向生成式 AI 应用的广告投放技术，其通过广告内容投喂，使得广告内容被纳入 AI 信息库，进而提升广告内容在 AI 生成内容中的被引用概率。从模式来看，用户直接向浏览器提问，不再点入网页，有望重塑营销版图。

资料来源：虎嗅、中信建投

从投放策略来看，GEO 不仅涉及投放执行，还需对广告内容在 AI 信息源中的可检索性、优先级、语义适配性等进行持续优化，有望推动广告投放从单次流量付费向长期 AI 信息运营升级。从盈利模式来看，目前 GEO 公司主要采用订阅制或按定制化项目进行收费，未来有望优化广告公司盈利水平。

GEO 是 AI 重塑用户信息搜索行为带来的广告投放新技术，目前仍处于发展初期，市场规模有望迎来高速增长。根据秒针营销科学院测算，2025 年全球及中国 GEO 市场规模预计分别达 112 亿美元和 29 亿元，到 2030 年，两者有望分别增长至 1007 亿美元和 240 亿元。

AI 应用持续发力，布局软件 ETF（513020）投资机会

华泰证券表示，AI 应用有望涌现及加速商业化，大模型能力跃迁、推理成本下降带动 AI 应用渗透率提升，Agent 或迎来奇点，重点看好 AI+ 广告、AI+ 电商等。

近期，板块由 " 政策催化 + 产业趋势加速 + 春季躁动风格 " 共振驱动。展望后市，短期看，板块 β 仍在；中期看，"AI+ 制造 " 落地或把行情从 " 算力竞赛 " 推向 " 应用兑现 "，当前仍具备一定配置价值。

软件 ETF（515230）跟踪的是软件指数（H30202），该指数主要选取沪深市场中从事软件开发、销售及相关服务的企业证券作为指数样本，以反映软件行业相关上市公司证券的整体表现。看好 AI 应用端投资机会的小伙伴可以关注软件 ETF（515230）的投资机会。

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