荷兰阿姆斯特丹的街头，一辆极氪汽车驶过历史建筑，街角的蔚来空间将中国汽车生活方式悄然植入欧洲都市。

这幅场景，已成为 2025 年中国新能源汽车产业最生动的注脚。

这一年，行业零售渗透率在 3 月历史性突破 50% 后，于年底成功突破 60% 大关，标志着电动化从 " 替代选项 " 彻底转变为 " 市场主流 "。比亚迪、吉利等自主品牌凭借体系化优势巩固领先地位，而新势力阵营则在激烈的 " 中场淘汰赛 " 中加速分化，行业格局初定。

过去数年的电动化 " 规模竞赛 " 已告一段落，2025 年的全方位竞争，从智能化技术的落地速度，到全球化运营的扎根深度，再到供应链与盈利模式的健康度，实则为下一阶段铺设了基石。

站在 2025 年坚实的基石上，2026 年的产业画卷正缓缓展开，核心议题将从 " 如何扩大份额 " 深化为 " 如何重塑价值 "。

01 渗透率跨越分水岭

2025 年的中国车市，新能源车是无可争议的增长引擎。前 11 个月，新能源汽车产销同比增幅均超过 30%，销量占汽车总销量的比例已达 47.5%，全年渗透率突破 50% 几成定局。

更值得关注的是月度零售渗透率的迅猛攀升。12 月，国内新能源汽车零售量预计达 138 万辆，渗透率或将首次突破 60% 大关。

从市场结构看，自主品牌已成为主导力量。11 月，自主品牌新能源汽车零售渗透率高达 79.6%，将主流合资品牌（6.8%）远远甩在身后。

在自主品牌 " 五常 " 阵营中，2025 年呈现出迥异的战略选择和处境，下表梳理了其核心特点：

与此同时，造车新势力的竞争日趋白热化且剧烈分化。零跑汽车以全年累计交付超 53.6 万辆、同比增长 113.42% 的表现，成为新势力中的 " 九冠王 "。

另一边，理想汽车则陷入转型阵痛。其首款纯电 SUV i8 发布会因一场违背物理常识的碰撞测试引发巨大争议，随后 MEGA 车型的召回事件，叠加增程与纯电双线作战的压力，使其三季度业绩出现 " 断崖式下滑 "。

行业格局剧变的背后，是技术快速下沉与全球化深度拓展两股核心力量的驱动。

技术上，" 全民智驾 " 在 2025 年成为现实。

以比亚迪为代表，其 " 天神之眼 " 高阶智能驾驶辅助系统已搭载于起售价仅 7.88 万元的海鸥车型上。据预测，高速 NOA 硬件成本将降至 3000-5000 元，城市 NOA 硬件成本有望进入 1500-3000 元区间。这意味智能驾驶正从高端 " 炫技 " 快速变为经济型车的普惠配置。

在更前瞻的技术领域，2025 年世界新能源汽车大会评选出的 9 项前沿及 9 项创新技术指明了方向。从华为的 " 兆瓦充电技术 " 到 " 新能源电池全域 AI 大模型 "，产业创新的焦点已超越电动化本身，深入能源、算法与芯片等底层。

在全球化方面，中国汽车出口实现了从 " 产品出海 " 到 " 产业扎根 " 的质变。前 11 个月，新能源汽车出口量达 231.5 万辆，同比增长 1 倍。

出口模式不再是简单的贸易。在泰国等地，以比亚迪、长城等整车企业为先导，中创新航、国轩高科等动力电池企业，以及宁波拓普等零部件巨头纷纷跟随建厂，形成了 " 整车领航、零部件追随、服务配套补给 " 的产业链协同出海模式。

02 深度整合与价值重估

2025 年，中国新能源汽车行业在市场规模持续扩张的同时，正经历一场由资本逻辑转变驱动的深刻重塑。行业竞争已从早期的 " 融资 - 扩张 " 规模竞赛，进入依靠技术纵深、盈利模式和生态价值赢得资本青睐的新阶段。

其中，资本市场的理性化转向尤为明显。年内，产业链企业掀起一波赴港 IPO 热潮，奇瑞汽车结束 21 年上市长跑，其深厚的制造体系与海外渠道价值被重新评估；赛力斯凭借与华为深度合作的智选车模式实现 A+H 上市，标志着 " 技术 + 制造 " 融合模式获得资本认证；阿维塔科技等品牌谋求独立上市，则为应对高昂的智能研发成本开辟融资通道。

这波上市潮的核心逻辑，是行业从依赖风险投资 " 输血求生 "，转向通过公开市场融资 " 强身健体 "，以支撑长期技术投入与全球扩张，企业必须向更理性的公众投资者证明其可持续的盈利路径与成长性。

与此同时，国有资本的角色发生战略性升维。长安汽车重组升格为继一汽、东风之后的第三家汽车央企，具有标志性意义。

此举意味着国有资本从过去的政策支持者、财务投资者，转向主动的产业整合者与战略稳定器。其主要目标在于，引导资源向智能芯片、操作系统等 " 卡脖子 " 技术领域攻坚；抑制市场的无序价格战与过度内卷；以更长周期和更大定力为行业基础研发与供应链安全注入确定性，塑造更健康、更具韧性的产业生态。

更为根本的变化在于产业边界的消融与生态竞争。

汽车的价值链核心正从传统制造快速向 " 电子电气架构 - 软件 - 数据 - 服务 " 迁移，理想发布与车机深度融合的 AI 眼镜，意在将座舱升级为个人 AIoT 生态的超级终端；小鹏展示飞行汽车并布局机器人，则是其智能技术在多维出行场景的平台化延伸。

华为、小米等科技巨头的深度介入，不仅是在 " 造车 "，更是在重新定义汽车的架构与体验。汽车产业正演变为一个融合能源、半导体、人工智能和移动服务的开放式生态平台。

03 狂欢下的隐忧与未来航向

在中国新能源汽车行业高歌猛进的 2025 年，海面之下潜藏的产业结构性挑战，正成为影响其航向与续航能力的关键。

行业的可持续领先，不仅取决于技术创新与市场扩张，更依赖于修复脆弱的产业共生关系、坚守商业诚信的底线，以及构建面向未来的系统性竞争力。

首要暗礁在于日益紧绷的供应链关系。在激烈的 " 价格战 " 压力下，部分主机厂将成本压力无序转嫁至上游，导致对供应商，尤其是中小企业的付款账期被过度延长，严重挤压其生存与研发空间，这不仅侵蚀了产品质量基石，更动摇了产业协同创新的信任基础。

为此，国家修订条例，明确强制要求对大中小企业付款账期不得超过 60 天。这项 " 反内卷 " 措施旨在扭转零和博弈，推动行业构建风险共担、利益共享的健康生态，认识到唯有供应链根基稳固，整车品牌才能持续枝繁叶茂。

另一突出问题是营销浮夸与产品实质的脱节。部分企业在竞争焦虑下，采用违背基本常识的夸大宣传或误导性演示，试图掩盖技术或定义上的短板。此类行为严重透支消费者信任，损害品牌长期公信力。汽车作为大宗耐用消费品，其市场建立在坚实的口碑之上，任何短视的 " 营销魔术 " 都可能引发远超短期流量收益的反噬。

展望未来，行业需在三个维度完成深刻锻造：

一是构建韧性的供应链共同体。领先企业需将供应链视为战略合作伙伴，通过数据共享、联合研发甚至资本纽带，构建能共同应对风险、协同创新的柔性网络，从成本压榨转向价值共生。

二是推动技术创新从应用集成到底层突破。竞争正从电动化组装转向智能化时代的原生创新。决胜关键在于对智能芯片、车用操作系统、车路云一体化及下一代电池等底层技术的持续投入，这关乎国家高端制造产业链的终极竞争力。

三是完成全球化从 " 产品输出 " 到 " 生态扎根 " 的蜕变。出海需从贸易和本地化生产，升维至" 品牌与生态本地化 "。这要求企业深度融入当地市场，建立涵盖研发、服务、循环利用的本地化体系，实现从 " 中国的全球企业 " 到 " 真正的全球企业 " 的身份转变。

04 结语

2025 年资本与生态的变局表明，中国新能源汽车行业的竞争已进入 " 下半场 "。

资本市场的理性化，迫使企业证明可持续的盈利能力；国有资本的升维，意在塑造更有序、更具韧性的产业格局；而无边界的生态竞争，则开启了无限广阔的想象空间，也带来了更为复杂的挑战。

在这场价值重估中，最终胜出的将不仅是销量冠军，更是能定义下一代技术标准、掌控生态核心节点、并实现商业闭环的真正巨头。