兴业证券指出，AI 训练和推理成本降低推动应用繁荣，端侧 AI 潜力巨大，耳机和眼镜或成为重要载体。英伟达 Rubin 平台 AI 芯片量产将带来计算速度倍数增长，AI 浪潮带动服务器、AI 芯片、光芯片、存储、PCB 等环节价值量提升。存储价格触底回升，封测环节稼动率逐渐回升，未来将受益于 AI 芯片带动的先进封装需求。台积电四季度营收超预期，AI 应用需求旺盛推动增长，未来 3 年 " 先进工艺扩产 " 将成为自主可控主线，CoWoS 及 HBM 卡位 AI 产业趋势，先进封装重要性凸显。

科创芯片 ETF 国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），单日涨跌幅限制达 20%，该指数从科创板市场中选取不超过 50 只涉及半导体材料、设备、设计、制造及封装测试等业务的上市公司证券作为指数样本，以反映芯片全产业链相关上市公司证券的整体表现。该指数成分股集中于芯片产业的核心环节，具有高研发投入和显著技术壁垒特征，是观测中国芯片行业发展态势的重要指标。

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