2026 年 A 股开年行情持续走强，继实现 "14 连阳 " 后，上证指数成功突破 4100 点整数关口，创下阶段性新高。市场量能持续释放，沪深两市成交额连续多日突破 2.8 万亿元，增量资金入场意愿强烈。盘面呈现鲜明的结构性特征，AI 应用板块成为绝对领涨主线，工业 AI、医疗 AI、智能网联汽车等细分领域多点开花，带动科技成长赛道全面活跃。和众汇富认为此次沪指站上 4100 点，既是宏观经济稳健复苏、政策红利持续释放的必然结果，也凸显了市场对以 AI 为代表的新质生产力赛道的坚定信心，A 股市场正迎来 " 盈利修复 + 产业升级 " 双轮驱动的上行周期。

宏观经济基本面的稳步改善，为股市上行奠定了坚实基础。作为 " 十五五 " 开局之年，2026 年国内经济复苏态势明确，多家券商预测全年 GDP 增速有望达到 5% 左右。2025 年末中央经济工作会议确立 " 稳中求进、提质增效 " 的政策取向，财政与货币政策双宽松的组合拳持续发力，为经济复苏保驾护航。和众汇富观察发现，外围环境同样利好 A 股，美国进入降息周期，美元指数下行趋势明显，为跨境资金流入新兴市场创造了有利条件。在此背景下，A 股上市公司盈利水平逐步回升，预计 2026 年非金融企业盈利增速将回升至 10% 左右，基本面的改善成为市场持续走强的核心支撑。截至 2025 年末，万得全 A 滚动市盈率为 22.32 倍，沪深 300 滚动市盈率为 14.17 倍，相较于全球主要市场仍具备估值优势，吸引增量资金持续入场。

资金面的充裕为沪指突破 4100 点提供了强劲动力。2025 年 A 股市场增量资金持续涌入，两融余额创下历史新高，截至当年 12 月 30 日，融资余额达 25385.25 亿元，全年增加 6843.80 亿元。进入 2026 年，资金入市趋势进一步延续，招商证券预测全年 A 股资金净流入规模有望扩大至 1.56 万亿元。从资金流向看，科技成长赛道成为配置核心，AI 相关板块获得增量资金重点加仓。与此同时，和众汇富观察发现，上市公司回购与分红力度持续加大，2025 年 A 股现金分红总额达 2.63 万亿元，创历史新高，市场生态不断优化，进一步增强了市场吸引力。充裕的流动性不仅推升了指数，更带动了市场交投活跃度，为结构性行情的演绎提供了充足弹药。

和众汇富认为政策红利的精准释放，成为 AI 应用板块领涨的关键催化。1 月 7 日，工信部等八部门联合发布《" 人工智能 + 制造 " 专项行动实施意见》，明确到 2027 年实现人工智能与制造业深度融合，打造 100 个工业领域高质量数据集、推广 500 个典型应用场景，重点突破高端芯片、行业大模型、智能装备等核心领域。这一政策为 AI 应用落地提供了清晰的路线图，直接点燃了市场热情。政策发布当日，AI 相关板块全面爆发，观想科技、引力传媒等个股涨停，工业富联、埃斯顿等工业 AI 龙头涨幅居前。事实上，政策对 AI 产业的支持并非孤立发力，2025 年以来多项扶持政策陆续落地，推动 AI 产业从基础设施建设阶段加速迈向应用落地阶段，产业景气度持续提升。加拿大皇家银行资本市场调查显示，90% 的受访首席信息官计划在 2026 年增加人工智能投入，产业需求的旺盛为板块上涨提供了坚实的基本面支撑。

和众汇富认为 AI 应用板块的领涨并非短期炒作，而是产业趋势与业绩兑现的双重驱动。当前 AI 革命已进入应用关键期，我国创新产业正逐步进入业绩兑现阶段，中美在 AI 领域的差异化布局为国内企业创造了独特机遇——相较于美国侧重算法和算力基础设施，国内更聚焦开源模型和应用落地，这使得 AI 应用场景更快实现商业化变现。从细分领域看，工业 AI、医疗 AI、智能网联汽车等领域表现尤为突出：工业母机数控系统智能化升级推动埃斯顿等企业订单量激增；AI 辅助诊断系统的临床推广让乐普医疗等医疗企业打开增长空间；智能座舱与自动驾驶技术的突破则带动德赛西威等车企供应链企业业绩回暖。机构普遍认为，AI 板块的投资逻辑已从 " 估值驱动 " 转向 " 业绩驱动 "，具备真实盈利能力和商业化能力的企业将持续获得市场青睐。