1 月 2 日，全球市场迎来 2026 年的首个交易日，中国资产再度领涨全球，纳斯达克金龙指数当天大涨 4.38%，恒生科技指数单日飙升 4%；相比之下，由于美股科技 " 七姐妹 " 走弱，纳斯达克指数出现小幅下跌。

港股假期的强劲表现为 A 股节后走势注入信心。据券商统计，2010 年以来元旦假期港股市场表现与节后 A 股市场关联度较高，预计今年元旦期间港股市场的表现有望提振 A 股节后走势

当前各大券商看多 2026 年市场，科技叙事成主流，AI 应用、半导体等赛道受捧，同时消费、医药医疗等估值洼地也引发关注。

中国资产 2026 年开局领涨全球

1 月 2 日，全球股市迎来 2026 年首个交易日，亚洲市场表现强劲，欧洲市场，美国市场则相对低迷。其中，纳斯达克金龙指数、恒生科技指数当天分别大涨 4.38%、4%，领涨全球主要股指。

1 月 2 日全球市场指数涨跌幅

1 月 2 日部分热门中概股、港股涨幅   截图自：同花顺

与此同时，部分热门中概股、港股，如百度、哔哩哔哩、网易、阿里巴巴、携程集团、中芯国际、华虹半导体等，1 月 2 日的涨幅都超过了 5%。

值得一提的是，尽管新年首个交易日纳斯达克指数未能上涨，但美股内部呈现出结构性行情，半导体设备（阿斯麦、拉姆研究、科磊）、存储（美光科技、西部数据、闪迪）等行业龙头依然有较大涨幅。与此同时，一些商业航天概念股也有不错的表现，如 Redwire、AST SpaceMobile、Rocket Lab 等。

元旦假期港股涨跌幅与 T+10 内上证涨跌幅相关系数较高

截图自：华金证券研报

从以往来看，元旦假期期间港股市场较强的表现可能也会对新年伊始 A 股市场的表现带来提振。华金证券策略团队最新发布研报指出，元旦假期期间港股表现偏强，此时港股的表现对 A 股节后走势有较大的影响，2010 年以来，元旦假期期间港股恒生指数的涨跌幅和节后 10 个交易日内上证的涨跌幅相关系数约为 0.5。从当前来看，1 月 2 日港股表现强势，恒生指数、恒生科技、恒生中国企业指数分别上涨 2.8%、4%、2.9%，节后 A 股短期也可能偏强。

看多市场成目前各券商共识

记者总结各大券商最近的市场观点发现，继续看多 2026 年市场几乎是目前各大券商的共识，不过在对行情结构的演绎上各大券商的观点却不尽相同。

各大券商 2026 年最新市场展望的一句话总结

首先，重视科技叙事仍然是主流观点。1 月 2 日，恒生科技指数大涨 4%，创下去年四季度以来最大的单日涨幅。业内认为，港股国产 GPU 第一股壁仞科技上市和百度昆仑芯分拆上市等消息是重要催化剂，一些券商建议关注以腾讯、阿里为代表的 AI 应用（AI 助理、AI 电商等）的投资机会。

截图自：方正证券研报

另一方面，多家券商建议关注目前市场的一些估值 " 洼地 "。方正证券日前发布的 2026 年年度策略报告指出，2026 年把握好结构十分重要，2024 年以来的牛市依然有较多的板块处于洼地，从绝对涨幅和年化涨幅的比较来看，主要集中在大盘和中盘成长以及消费和医疗板块。

据方正证券统计，本轮牛市（2024 年至今），科技、先进制造板块的涨幅分别为 53.7%、42.3%，相比之下医药医疗、消费的涨幅仅为 18.4%、10.3%。

而这些洼地的投资机会在最近也引发了业内多家券商的关注。东方证券研究所所长黄燕铭近日在接受媒体采访时指出，未来６个月，A 股市场投资机会主要 " 在中间，而不在两端 "，" 所谓 ' 中间 ' 主要是指中盘蓝筹，重点关注周期、消费、生物医药以及科技里的一部分。"

国信证券首席经济学家荀玉根最新研报表示，2026 年牛市相比 2025 年，预计将有两大变化；变化 1：基本面修复将由点到面扩散，配合居民资金入市，牛市走向第二阶段后半场和第三阶段（行情进入第三阶段的标志是居民资金加速入市）；变化 2：科技行情望从算力基建向应用扩散，白酒消费、地产等老登资产有重估机会。

华金证券策略团队最新观点指出，元旦假期后，除了建议逢低配置政策和产业趋势向上的机械设备（机器人）、军工（商业航天）、电新（核聚变、储能）、传媒（AI 应用、游戏）、计算机（AI 应用、卫星互联网）、电子（半导体、AI 硬件）、通信（AI 硬件）、医药（创新药）等科技成长行业外，短期也建议逢低配置可能补涨和基本面可能边际改善的券商、消费（食品、商贸零售、社服）等行业。

此外，近期人民币的升值步伐同样也是市场的热点话题。国盛证券日前发布研报称，关于人民币升值下的投资思路，沿两条线索展开：一是沿 " 里 " 的思路出发，宜综合基本面受益逻辑和股价反馈。重点关注 " 成本在外、需求在内 " 且 " 股价反馈较强 " 的方向，重点指向钢铁、化工（炼化、其他石化）、航空运输、工业金属（铅锌）、造纸、燃气等。 二是沿 " 表 " 的思路出发，宜重视资金驱动的估值修复行情。从过往经验看，人民币的趋势性升值易带动外资流入的提速，若外资贡献重要增量资金且配置偏好延续，那么预计受益方向更多指向电力设备、汽车、有色、电子、通信、家电、食品饮料等方向。

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