今天是 2026 年的第一天。

智远祝大家新年快乐。昨晚跨年，有人在看烟花，有人在等倒计时，但在科技圈，稚晖君，扔出了他的新王炸：Q1 人形机器人。

但这玩意儿一亮相，很多人懵了：这也太小了。

身高只有 0.8 米，体重轻到可以塞进书包，看起来简直像个大号手办 。这跟马斯克那个要把工厂螺丝打得火星四溅的 Optimus，完全是两个物种。

但你别看它体格子小，资本市场的反应却不小。

发布会前后，稚晖君背后的关联股票（上纬新材）直接起飞。听说全年累计涨幅超过 1800%，这是什么概念？这是 2025 年 A 股最凶残的造富神话，没有之一。

很多人问我：人形机器人会爆发吗？是不是泡沫？我都买了相关基金了，还要不要加仓？

我的结论是：加。拿住了。哪怕为了「大国重器」的面子，今年春晚大概率也会有人形机器人的影子。而且，今年大概率会爆发。

为什么呢？

如果你只看新闻，会觉得这是一场技术的顺水推舟；毕竟，大模型火了，脑子有了；精密制造强了，身体有了。两相一碰，人形机器人就诞生了。

但我觉得，这只是表象。

如果深挖一下，你会发现，2025 年之所以被称为「AI 和人形机器人的大年」，技术只是那根引线，真正的炸药，其实叫做「焦虑」。

第一重焦虑，来自于资本；你看看现在的市场，互联网红利早就被吃干抹净，新能源汽车也卷到了极致；几万亿的热钱，正拿着望远镜满世界找，就想找下一个「宏大叙事」。

还有比「造人」更宏大的叙事吗？目前看，除了商业航天，COP、半导体，应该没有了吧。

人形机器人，完美承接了资本的焦虑之一；它既有硬科技的壳，又有 AI 的核，还能快速落地，简直为资本量身定做的「新神」。

钱是最诚实的。我特意挂了个 Agent 跑了遍全网数据，结果你看怎么着？

就 11 月这一个月，全球人形机器人赛道硬是砸进去了 75 个亿；最骚的是一共 27 起融资，老美那边才 2 起，咱们中国直接干了 25 起。

这是什么概念？虽然美国那个 Apptronik 单笔拿了 24 亿看着挺猛，但架不住咱们是「饱和式打击」，从本体到零部件，那是遍地开花。

环比暴涨 140% 多，这简直是抢钱。这热钱涌进来的速度，当年移动互联网见了都得喊声大哥。

对了，这些数据均来自人形机器人场景应用联盟、证券时报等正经机构的实锤，覆盖全球主要市场及中国全赛道融资事件，保真。

第二重焦虑，智远看来，关乎国运。

现在全球科技竞争，人形机器人被称作「制造业皇冠顶端的明珠」；在中美科技脱钩、全球制造业重构的背景下，这是下一代工业标准的争夺战。

换句话说，谁掌握了人形机器人，谁就掌握了未来工厂的定义权；这也就是为什么你会看到华为这样的巨头，在 2025 年底这个时间点突然发力，注册资本一口气增资 30% 。

除了商业嗅觉，更是战略卡位；所以，这才是爆发的真相：技术到位了，钱到位了，国家的发令枪也响了。

国家枪响了，但这玩意儿能落地吗？

说句难听的，2025 年之前，人形机器人就是实验室里的「吉祥物」，或者是波士顿动力那种偶尔翻个跟头、吓你一跳的「杂技演员」。

因为没法量产，太贵了。

一个关节好几千，一台机器人全身几十个关节，成本动不动奔着几十万美金去了。这价格，别说让它进厂打螺丝了，买回来当祖宗供着都嫌贵。

但就在 2025 年，发生了一场暴力革命。如果你不往产业链的泥坑里钻，你根本感觉不到。我搞到了一份中国机器人产业联盟联合头部企业发布的《2025 人形机器人核心零部件国产化报告》，里面的数据看得我心惊肉跳。

第一组数据，关于心脏：伺服电机。

这是机器人的动力源。2023 年那会儿，咱们国内厂商就是个笑话，份额只有可怜的 28%，高端市场全是日本安川、松下的地盘。

那时候，你想买个进口的无框力矩电机？行，拿 2500 块 来，爱买不买。结果呢？短短两年，攻守直接易形。

到了今年 12 月，中国企业在中低端伺服电机市场直接杀红了眼，份额飙升到 45%，汇川、禾川这些狠人，硬把技术做到了跟特斯拉 Optimus 配套电机一个水平，连续运行 1000 小时定位误差不超 0.003 毫米。

然后，就是喜闻乐见的环节：掀桌子。

国产同规格产品，直接干到了 900-1300 块，比进口便宜 40% 以上。什么叫腰斩？这就是把价格砍了一半还得再跺两脚。

第二个数据，关于关节，叫谐波减速器。

懂行的都知道，这玩意儿是机器人身上最娇贵、最难造的部件；很长一段时间，这是日本哈默纳科的「后花园」，咱们被卡脖子卡得翻白眼，想买还得看人家脸色，高端型号单价死死卡在 3000-4000 块。

现在呢？绿的谐波、来福谐波两家中国公司，硬生生在全球抢下了 35% 和 12-15% 的地盘，冲进了世界前三，绿的谐波还直接切入特斯拉 Optimus 供应链。

更狠的是价格；绿的谐波第三代产品，精度误差已经控制在了 1 分以内，但价格只要 600-750 元；来福谐波更狠，通过工艺优化，直接把价格打到了 550-650 元 。

这是什么概念？日本几十年的技术壁垒，被中国工程师用两三年，直接把价格按在地上摩擦，成本仅为海外产品的一半。

至于第三组数据，关于触觉，六维力传感器。这是让机器人手上有「轻重」、能绣花能穿针的关键；以前这东西是奢侈品，美国 ATI 的产品一个要卖到 1.8 万甚至 2.2 万元 。

现在，国产龙头柯力传感不仅把市场份额拿到了 78%，更是把批量价格降到了 1 万 -1.3 万元，甚至把里面的关节力矩传感器核心部件干到了 800 元（进口的要 1300 元）。

看到这里，你明白为什么我说 2026 年要爆发了吗？

当心脏、关节、神经，55% 都能在长三角、珠三角找到平替，且价格只有国外的三分之一时，人形机器人的「iPhone 时刻」，才算真的来了。

2025 年行业订单已经暴涨 500%，优必选狂揽近 14 亿元订单，智元机器人年销超 5000 台，早就不是实验室里的摆设了。

这背后是什么？是「前人栽树，后人乘凉」。

这个「前人」，就是中国新能源汽车产业链。你仔细看那些供应商名单：三花智控、拓普集团，哪个不是给特斯拉 Model 3/Y 做底盘、做热管理的？

过去几年，特斯拉为了造车，手把手教会了这帮中国兄弟怎么做大规模、怎么做高精度、怎么做变态级的成本控制。

现在，它们把造车的经验、造车的产线、造车的成本控制能力，降维打击到了机器人行业 。

这就是为什么稚晖君敢把机器人做进书包，也是为什么优必选敢喊出产能破万台；因为站在他们背后的，是一个可能是人类历史上最全、最卷、也最高效的工业供应链系统。

所以，当有人质疑人形机器人太贵、卖不动时，我只会反问一句：你见过哪个行业，是被中国供应链「卷」过之后，价格还打不下来的？

供应链把价格打下来了，底座铺平了，那接下来的问题最要命：我们到底要造个什么玩意儿？

昨天稚晖君发布的 Q1，不仅是新品，它更像给行业一个耳光；因为大家表面上都在造机器人，实际，信仰的根本不是同一个「上帝」。

2026 年，行业将彻底分裂成三个截然不同的帮派。这不是简单的技术路线差异。

第一派，我称之为原教旨主义者，也就是「做人派」。

这一派的教主是马斯克，国内的护法是优必选（Walker S）、宇树（Unitree）。他们的信仰非常纯粹，甚至带有一种「人类中心主义的傲慢」。

他们的逻辑是这样的：

上帝造人是最完美的；这个地球上所有的楼梯、门把手、汽车驾驶座、电梯按钮，都是为了「双腿双臂」的人类设计的。

如果你想让机器人无缝融入这个社会，不需要去改造环境，而要改造机器人，它必须长得像人；所以，他们死磕双足行走。

你知道这有多难吗？为了让机器人不摔跤，为了模拟人类小脑的平衡感，他们要烧掉数亿美金的算力，要堆砌最复杂的力控算法。哪怕现在的机器人走起路来还像个刚做了痔疮手术的老头，他们也不在乎。

因为在他们眼里，「像人」是最高级的正义。这是为了满足人类几千年来造物主的幻想。

第二派，是「实用主义者」，也就是「做事派」。这一派看不起第一派，觉得他们那是「脱裤子放屁」。

代表选手是各种轮式机器人、多臂特种机器人（比如银河通用、美的的一些产线方案）。他们的哲学里只有「极致的 ROI」。

他们的世界观是这样的：人类这种生物结构，其实 bug 很多。走得慢，重心高，还容易摔。如果工厂的地面是平的，为什么非要用两条腿去模仿人类那笨拙的步伐？

装个轮子，滑行速度快 10 倍，能耗低 5 倍，它不香吗？如果只需要搬运箱子，为什么要装个头？如果是为了拧螺丝，为什么不直接把手做成电动螺丝刀？

所以，2026 年真正能先赚到钱、先大规模进厂打螺丝的，大概率是这帮「长得奇形怪状」的家伙；在这一派眼里，机器人不需要有尊严，有效率就够了。

它们放弃了「做人」的执念，换来了在特定场景下的吊打人类。

但昨天，稚晖君代表的「第三派」杀出来了。我称之为新物种派。Q1 的出现，非常有意思。它既不能去工厂搬 50 斤的箱子（干不过实用派），也没法像擎天柱那样看着威风凛凛（不如原教旨派）。

很多人说这是退步，是玩具。大错特错。

稚晖君在回答一个全新的问题：机器人为什么一定要是劳动力？谁规定机器人必须去打螺丝？谁规定它必须像个保姆一样给你端茶倒水？

Q1 的理念是：我是来「连接」人类的。

它小，跟着你到处跑；它全身力控，撞到人也不会受伤；它甚至是未来 AI 大模型在这个物理世界的一个「肉身容器」。

想象一下，如果 ChatGPT 有了身体，它会什么样？就是这么一个小小的、聪明的、能坐在你桌子上的「伴侣」吧。

这就像当年的 iPhone。诺基亚在比谁核桃砸得碎（实用派），摩托罗拉在比谁信号好（原教旨派），而乔布斯搞了一个不能换电池、不能插网线的玻璃板。

稚晖君想做的，或许就是机器人界的 iPhone，它不再是工具。所以，你看懂现在的战局了吗？

「做人派」决定了行业上限，它们代表了人类技术巅峰，要去征服星辰大海，去火星盖房子；「做事派」决定行业的下限：它们负责赚钱养家，先把工厂里的脏活累活干了。

「新物种派」决定行业广度，它们负责让机器人走进千家万户，成为你我身边的朋友。

物种大爆发听起来让人热血沸腾，但智远还要泼点冷水：别看现在大家都在抢着发新品，都在比谁的机器人更像人，请记住一句话：

硬件的繁荣，往往是利润归零的开始。

供应链把价格打到了地板上，这对消费者是好事，但对造机器人的厂商来说，简直是个噩耗。

为啥？因为门槛被踩平了。

随着部件越来越通用，以后造个基础版的机器人，难度跟在深圳华强北攒台电脑差不多：电机是现成的，减速器是通用的，传感器是白菜价的。你能买到，隔壁老王也能买到。

虽然要造出能稳定干活的高端货很难，但对于大多数厂商来说，局面已经注定了：

单纯卖机器人本体，利润会被压榨得连渣都不剩。现在的硬件龙头，如果不死命往「软件 + 场景」转型，未来就是下一个富士康，干着重资产的活，赚着最辛苦的组装费。

你别不信。我看过多份行业研报。如：《2025 人形机器人产业化研究》里面有一句话说得极其露骨：硬件放量在即，软件定义长期价值。

什么意思呢？

身体不值钱，脑子才值钱。以后电机、减速器就是按斤卖的废铁，真正的溢价，在于谁能让这堆废铁听懂人话。

这就解释了，为什么华为偏偏选在这个节点，突然杀进来了。

我看了一眼天眼查的数据，华为旗下的「深圳引望智能技术有限公司」最近搞了个大动作：注册资本从 38.9 亿元，一口气暴涨到了 46.9 亿元。

直接砸进去 8 个亿，涨幅超过 30%。华为是什么人？走一步看十步的主。它绝不会跟优必选、宇树去抢卖本体的那点辛苦钱，它是来「修路、搭台子」的。

华为的算盘打得震天响：

你们不是爱造机器人吗？行，身体你们随便造。但你们的「大脑」可以用我的盘古大模型吧？你们的「神经系统」可以用我的开源鸿蒙 OS 吧？你们的算力底座得用我的昇腾芯片吧？

这才是最高级的生意。

所以，2026 年，机器人操作系统和 AI 大模型会成为行业热议焦点；整个行业会迅速分化成两大阵营：左边，是特斯拉的 苹果模式（iOS）。

马斯克想做封闭的王。Optimus 的软件、硬件、芯片、算法，全是他自己的；体验无敌，效率无敌，利润也无敌，但这堵墙太高，别人进不去，他也绝不会带你玩。

右边，是开放模式，有点像安卓（Android）；你只要负责把机器人的手脚造好，剩下的脑子和灵魂，玩生态的包圆了。

这对所有国产机器人厂商来说，是一个关键的选择题；如果想做苹果，就得有马斯克那样的命，自己搞定全栈技术；做不了苹果，那就只能加入其他巨头的「安卓联盟」。

说白了，真正的巨鳄，从来不亲自下场抓鱼。他们只负责把池塘承包下来，把路修好，然后向每一个来钓鱼的人，收门票。

写到这，我得说下，优必选 2025 年累计拿下的 14 亿元人形机器人订单，和智元同期突破的 10 亿元销售额。

先把话说死，这俩数据口径不一样，一个是签单金额，一个是实际卖货回款，但加起来快 25 亿的数字，足够让行业高潮了。

数据很性感，对吧？但请大家先别急着开香槟，冷静下来想一个问题：这 25 亿的机器人，到底去哪了？你去看看身边的工厂，你去问问在车间干活的朋友，他们真的看到成群结队的机器人在打螺丝了吗？

大概率没有。

如果工厂没用，那这些货卖给谁了？真相可能有点扎心：它们绝大多数流向了地方政府的「实训中心」、985/211 的「科研实验室」，或者大厂的「示范展厅」。

优必选那 1.3 亿的大湾区数据采集中心、呼和浩特具身智能科技中心订单，本质是政府买单的「机器人试错基地」。

智元跟龙旗科技、均胜电子的数亿元订单里，也有超 60% 是用于产线测试和模型训练，不是真用来替代工人干活。

这是一种极其昂贵的 B 端「内循环」。现阶段的机器人，买回去是为了让它去「撞墙」。

什么意思？因为现在的 AI 大脑还不够聪明，它需要大量的实体机器人在物理世界里反复试错、抓取数据、训练模型。

所以，这 14 亿订单、10 亿销售额，本质是披着销售外衣的「分布式研发众筹」。这些机器人，是一台台「数据矿机」。

企业（或者地方国资）掏钱买单，把它们养在温室里，让它们一遍遍地重复动作，生成的数据再喂给自家的大模型，最后实现技术迭代。

这导致了一个很尴尬的 ROI（投资回报率）幽灵：

现在机器人，动作比专机慢，故障率比工人高，成本还贵。老板买它，要么为了拿政府补贴，要么为了品牌装点门面。

2026 年，将是这个行业真正的「生死线」。

判断这个行业成没成，就看两个指标：一，复购率，今年花 14 亿买机器人的客户，明年会不会回头再下单？第二，真实落地率，有没有非补贴、非展厅的工厂，愿意为了提升效率，真金白银地批量采购？

如果明年这个时候，两个指标都很低，那就是一场 B 端的大型「剧本杀」， 所有人都在演一场「机器人革命来了」的戏，只有观众当真了。

好了，洋洋洒洒几千字，最后说一句：2026，好戏才刚刚开场。