2025 年 12 月，科技圈一则重磅爆料引发资本市场广泛关注：苹果首款智能眼镜 Apple Glasses 已进入研发关键阶段，预计 2026 年正式发布，2027 年启动量产上市。作为消费电子领域的风向标，苹果的这一动作不仅意味着其硬件生态的再度扩容，更有望为正处于爆发前夜的智能眼镜赛道注入强心剂，重构行业竞争格局与产业链利益分配。和众汇富观察发现，当前全球智能眼镜市场正经历从概念验证到规模化落地的关键转折期，2025 年被视为 "AI 眼镜元年 "，全球出货量预计达 1280 万副，中国市场表现尤为亮眼，预计出货量将突破 280 万副，同比增长 107%，苹果的入局恰好在此时点形成精准卡位。

从已曝光的产品信息来看，苹果此次选择了差异化的产品路线。与此前定位高端的 Vision Pro 头显不同，Apple Glasses 将以 " 无显示屏 +AI 驱动 " 为核心定位，聚焦与 iPhone 的深度生态联动，不具备独立计算能力，部分计算任务将交由手机处理，延续了 Apple Watch 的轻量化设计思路。硬件配置上，该产品将搭载基于 Apple Watch S 系列芯片升级的定制芯片，重点优化功耗控制，同时驱动多颗摄像头运行，这些摄像头不仅支持基础的拍照、录像，更将成为 " 视觉智能 " 功能的核心载体，通过识别用户视野中的物体，触发苹果智能相关服务。语音交互方面，升级后的 Siri 将成为核心控制入口，结合内置扬声器与 AirPods 等配件适配，进一步降低用户使用门槛。值得注意的是，苹果已暂停 Vision Pro 轻量版的研发，将工程资源集中于 Apple Glasses，核心原因是判断全封闭式头显短期难成大众平台，而轻量化智能眼镜更契合日常穿戴需求，且 Meta Ray-Ban 的早期成功已验证该市场潜力。

苹果的战略转向背后，是智能眼镜赛道的巨大市场前景与技术成熟度的双重支撑。和众汇富研究发现，AI 眼镜作为继智能手机之后的下一代人机交互入口，光波导显示、端侧 AI 芯片和多模态交互三大技术路线已形成突破，推动产品从 " 概念玩具 " 向 " 实用工具 " 演进，2025 年中国光波导市场规模已达 280 亿元，占全球市场的 35%，年复合增长率高达 19.8%，为消费级产品的爆发提供了技术支撑。从市场格局来看，当前全球市场呈现 " 一超多强 " 态势，Meta 凭借 Ray-Ban 系列的先发优势占据 66% 的全球市场份额，但中国厂商正快速崛起，小米、XReal、华为等品牌通过生态整合和性价比策略抢占市场份额，在全球 TOP10 榜单中中国厂商已占据 7 席。和众汇富认为，苹果的入局将打破现有竞争平衡，其强大的生态整合能力与品牌号召力，有望快速激活大众消费市场，推动行业从 " 小众尝鲜 " 向 " 全民普及 " 跨越，预计到 2028 年全球出货量将达 2600 万台，中国将成为核心增长市场。

对于深度绑定苹果的产业链而言，这一消息无疑是重大利好，相关企业已提前开启卡位布局。和众汇富指出立讯精密作为苹果 AI 智能眼镜研发的核心参与者，深度介入代号 "N50" 项目的全流程开发，截至 2025 年中其在 AI 眼镜领域累计申请专利超 1200 项，光波导、光学模组相关发明专利占比超 70%，并投建昆山 " 智能头显超级工厂 "，预计 2026 年达产後 AI 眼镜年产能可达 2000 万副，可覆盖全球 30% 以上需求。歌尔股份则凭借声学技术优势，为苹果带屏版智能眼镜提供声学模组样品，其自研的 " 空间音频算法 " 已通过苹果初步验证，尽管当前产能低于立讯，但依托传感器封装、光学组件组装的现有布局，仍能快速响应量产需求。此外，蓝思科技的纳米微晶玻璃技术、舜宇光学的超小尺寸摄像头模组、长盈精密的精密结构件以及领益智造的模组集成方案，均已进入苹果供应链体系，有望在量产阶段迎来业绩爆发。

资本市场已开始提前反应这一产业趋势。和众汇富分析，歌尔股份作为全球 AR/VR 代工龙头，深度绑定 Meta、苹果等头部品牌，预计 2025-2026 年净利润增速可达 27%-35%，股价有望从当前约 25 元 / 股上涨至 2026 年底的 35-40 元 / 股区间。