36 氪获悉，中信证券表示，存储仍处于超级景气周期初期，目前未来半年缺货可见度高，合约价涨价幅度在 2026 年一季度末之前有望扩大或维持，累计涨幅追赶现货价涨幅。预计行业供不应求至少持续至 2026 年底，乐观看待本轮结构性周期景气的持续性。更贴近存储原厂的公司在上行周期受益程度更大、盈利持续性更强，核心推荐 1）利基型存储开启涨价；2）企业级存储进展快、涨价受益逻辑强的公司；3）企业级 SSD/ 内存配套芯片设计公司有望间接受益。