伯克希尔 - 哈撒韦第三季度出售了 120 亿美元股票，延续了多年来的净卖出趋势。苹果和美国银行成为最主要的减持对象，同时该公司也购入 64 亿美元股票，多数新增持仓集中在商业和工业类别。

伯克希尔第三季度最新 10-Q 报告显示出售股票 124 亿美元、购入股票 64 亿美元，实现资本利得约 100 亿美元。据媒体周五估算，截至 6 月 30 日持有 2.8 亿股苹果股票的伯克希尔，在三季度可能减持约 3500 万股；而美国银行的持仓则从 6 月底的略高于 6 亿股中减持了 5000 万至 1 亿股。这一估算基于伯克希尔第三季度 10-Q 报告中披露的相关财务数据。

伯克希尔预计将在周五晚间发布季度 13-F 报告，详细披露截至 9 月 30 日的美国上市证券持仓情况。周五是 13-F 文件提交的最后期限，而伯克希尔通常会等到最后一天才提交。

此次股票交易延续了 CEO 沃伦 · 巴菲特的一贯策略——他经常在多个季度内逐步减持大额持仓。伯克希尔对苹果的持股已从 2023 年底的约 9 亿股降至 2.8 亿股，而美国银行的持仓自 2024 年 7 月以来已下降 40%。

大额减持指向苹果和美银

这一高额利得与 120 亿美元的股票出售额之比，指向苹果和美国银行这类成本基础较低的长期持仓。

另一关键线索来自伯克希尔 " 消费品 " 类别股票成本基础在三季度减少约 12 亿美元。苹果很可能被归入这一类别——伯克希尔将其约 3000 亿美元股票持仓分为三大类：消费品、金融、商业工业及其他。

根据几年前的披露，伯克希尔持有苹果股票的成本基础约为每股 35 美元，出售约 3500 万股正好与 12 亿美元的成本基础减少相吻合。

新增持仓集中工业板块

在大举减持的同时，伯克希尔三季度也购入了 64 亿美元股票。10-Q 报告显示，成本基础的增加主要集中在广泛的商业和工业类别，表明新增持仓均属于该板块。

投资者还关注伯克希尔是否在三季度增持了一些较新的股票持仓，包括联合健康集团、Lennar 和 Nucor。

伯克希尔在第二季度购入 500 万股联合健康集团股票，目前价值约 17 亿美元。今年 8 月中旬，这一新投资的披露曾推动联合健康集团股价上涨。

多年净卖出趋势持续

伯克希尔的股票净卖出已是多年趋势。第三季度 124 亿美元的出售额和 64 亿美元的购入额，使得净卖出规模达到 60 亿美元。巴菲特在管理大额持仓时通常采取分批减持策略，避免单一季度的集中抛售对市场造成冲击。

本次减持规模虽然可观，但伯克希尔在苹果和美国银行的持仓仍然庞大。即便按估算减持 3500 万股苹果股票后，该公司仍持有约 2.45 亿股；美国银行的持仓即使减少 1 亿股，也仍保持在 5 亿股以上的水平。

周五的 13-F 报告将揭示确切的持仓变化，为市场提供伯克希尔投资策略调整的完整图景。