瑞财经 严明会 近日，华源证券研报指出，中国太保 2025 年三季度营收和归母净利润分别同比增长 24.6% 和 35.2% 至 1444 和 178 亿元，拉动 2025 年累计营收和归母净利润同比增长 11.1% 和 19.3%。

集团 3 季度末累计归母营运利润同比增长 7.4%，较中报同比的 7.1% 增速有所提速；截至 9 月末集团归母净资产较年初下降 2.5% 至 2842 亿元；前三季度寿险 NBV 的累计同比增速为 31.2%，产险综合成本率同比优化 1pct 至 97.6%，整体业绩基本符合市场预期。

看好公司 26 年全年和开门红的新单销售，当前公司代理人渠道的主要增长模型或是更侧重中高客以上的财富管理和健康保障需求当前股价对应 PEV 估值为 0.54、0.48 和 0.43 倍，维持 " 买入 " 评级。

相关公司：中国太保 hk02601