国金证券指出，AI-PCB 及算力硬件需求旺盛，英伟达 GB200 及 ASIC 放量推动 AI 服务器及交换机转向 M8 材料，未来有望采用 M9 材料，海外覆铜板扩产缓慢，龙头厂商将受益。英伟达推出 Rubin CPX GPU，单机架 PCB 价值量显著提升，正交背板研发有望采用 M9+Q 布，带动 PCB 价量齐升，多家 AI-PCB 公司订单强劲，满产满销。半导体方面，存储板块景气上行，DRAM 价格预计季增 15%-20%，利基型 DRAM 国产替代加速；模拟芯片国产替代机会显现，自主可控逻辑加强。封测板块先进封装需求旺盛，HBM 产能紧缺，国产突破带来产业链机会。半导体设备及材料国产化加速，国内存储大厂及先进制程扩产落地，设备订单弹性较大。整体来看，电子、半导体行业景气度稳健向上，AI 驱动、自主可控及苹果链为核心增长方向。

科创芯片 ETF 国泰（589100）跟踪的是科创芯片指数（000685），该指数从科创板市场中选取涉及芯片材料、设计、制造、封装测试等全产业链环节的上市公司证券作为指数样本，由 50 只代表性证券组成，以反映中国半导体行业相关上市公司证券的整体表现和发展趋势。该指数具有较高的成长性和行业代表性。

此外，芯片 ETF（512760）布局芯片全产业链，跟踪指数精选了半导体行业内具有较高技术含量与成长潜力的企业证券作为指数样本，覆盖芯片设计、制造、封装测试等全产业链环节，重点反映科技创新型半导体企业的整体市场表现，感兴趣的投资者或可关注。

注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数 / 基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。

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