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出品： 电动星球
作者：星球君
乐道 L90 交付第一个月，成绩 10575 台。
从媒体观察角度看来，这是一场出乎舆论意料的纯电「黑马」大胜——以纯电的形态，实现了超越大部分增程 / 插混 SUV 的交付量。
同时，对过去十年对自研、对纯电毫不动摇的蔚来而言，这又是一场属于坚持和创新的大胜。
从任何角度分析，L90 都无疑成为了今年蔚来体系打得极其漂亮的一场仗。甚至从乐道 L90 开始，三季度整个蔚来公司的舆论氛围，都迎来了一次彻底的扭转。
四天前，李斌在内部讲话中提到：
「2019 年我们走出谷底是靠用户，但这一次我们想要从谷底走出来，必须要靠自己的本事」。
29 天交付就突破一万的乐道 L90，正是李斌口中「自己的本事」的完美诠释。
但问题是，2025 大争之年，竞争远比过去任何时候更凶狠，蔚来的本事凭什么更强？
我们今天从一次赌约开始聊。
黑马的胜利
十天前，博主 @小特叔叔 在微博上表示，他与一位网友关于乐道 L90 交付量的赌约，赌 L90 八周交不到 8000 台的对方愿赌服输，爽快地履行了 8000 块的约定。
这份赌约，某种意义上象征着乐道 L90 的「翻身仗」：拿出成绩前，几乎是一边倒的负面舆论。
第一个交付完整月，L90 的成绩是 10575。
纵观新势力品牌，首个完整月可以实现过万交付的，首先数量极少：理想 L6、小米 SU7、小鹏 MONA M03、问界 M8，等等。其次，L90 的数字可以排到这些车型里面的前三。
更具含金量的定语是：L90 是首月交付过万的新势力车型里面，唯一的纯电 SUV。
想把新能源卖好，一可以卷价格，二可以加油箱。纯电大三排 SUV，则等于在产品定义阶段，把难度拉满。
此前大部分对 L90 的负面预期，就来自于它的产品形态本身。
三排座，空间怎么挖？纯电大块头，能耗怎么降？技术这么卷，要怎么定价？
乐道 L90 之前，没有谁能给出满意答案。
而另一方面，此前 30 万价位的大三排「王者」们，均为增程 / 插混车型，它们证明了油箱确实可以带来销量：问界 M8、理想 L8、领克 900...
想成为「黑马」，就必须同时实现产品定义 + 技术领先 + 精准定价。
但问题在于，为什么偏偏是蔚来，打赢了属于纯电的这场仗？
纯电的黄金时代
7 月 10 日，乐道 L90 预售发布会，李斌用三个小时的发布会，向市场传递 L90 的产品意义：
「家庭纯电大三排 SUV 的革新之作」。
8 月 21 日，全新 ES8 预售发布会，李斌用了另外两个半小时，向市场传递出纯电时代的声音：
「大三排 SUV 的增程时代正在过去，大三排 SUV 的纯电时代正在到来」。
一个月内两场席卷行业的发布会，蔚来兑现的是同一个属于纯电的趋势。
进入 2025，纯电三排 SUV 迎来井喷。乐道 L90 和全新 ES8 之后，还有理想 i8、特斯拉 Model Y L、问界 M8 EV 等大批新品相继登场。
产品数量爆发，证明车企押宝赛道，而乐道 L90 率先取得畅销，则证明蔚来与趋势同行，甚至是在引领趋势。
用秦力洪成都车展媒体群访时说的一句话总结，就是「我们一起见证拐点的出现」。
什么拐点？纯电黄金时代的拐点！
根据乘联会数据，今年 1-6 月，我国新能源市场中，纯电车型的增长幅度依然高达 46.2%，占据新能源 60.2% 的份额。
而插混增速仅为 31.1%，增程则大幅下滑至 16.5%，并且插混增程加起来，市场份额依然不到 40%。
纯电在所有细分领域的进击，也让曾经大家怀疑顾虑的那句「增程的尽头是纯电」，逐渐清晰起来。特别是今年一众增程选手纷纷转型纯电，更让趋势落到实处。
而如果要问为什么乐道 L90，成为第一个兑现趋势的纯电大三排 SUV，答案其实很简单，但也很复杂。
NT3，是蔚来十年正向研发的第三代整车平台。
NT3 带来了一系列技术创新：900V 电子电气架构、第三代碳化硅电机、车身结构设计 .... 等等，都让 L90 可以通过数字的量变，实现体验的质变，从而让大三排 SUV 彻底进入纯电时代。
第一个，240 升，这是搜索乐道 L90，大概率第一个看到的数字，对应着前备箱容积。
240 升甚至相当于普通三排 SUV，在满员状态下的后备厢容积。而 L90 不仅拥有超大前备箱，满员时后备厢依然高达 430 升。
而这样「恐怖」的储物能力，却依然建立在 L90 六 / 七座版每一排腿部空间都超过 1 米的基础上。
第二个，则是 605 公里纯电续航。
如果论纯数值，L90 的工况续航似乎不如轿车们动辄 700 来得惊艳。这也是我们前面提到的，大三排 SUV 天生就在产品定义上难度拉满。
而 L90 仅用 85kWh 电池，就让一台空间「辽阔」的 SUV 跑出 605km 的续航，这在同级别三排 SUV 里面，同样堪称「离谱」。
受限于文章篇幅，我们再聊一个数字，先引用下李斌的原话：
「蔚来全新 ES8 电池包只有 500 多公斤，乐道 L90 只有 400 多公斤，省了 200 多公斤。200 多公斤什么概念？别人的车和我们的车相比相当于一直多拉着三四个人，这就是很大的区别。为什么 L90 这么大的一个车，能比同级别轻几百公斤？这是可换电的纯电技术路线的优势，当我们的研发让大家看到非常显性的用户体验，收益拐点就来了。」
乐道 L90 的单电机整备质量为 2250 公斤，相比雷克萨斯 LX700h 轻了超过 500 公斤，比宝马 X7 也轻了超过两百公斤。
极致的轻量化和高集成度，让 L90 拥有远超汽油车，甚至增程插混车型的效率和体验。
而体验背后的蔚来十年纯电坚持，则是 L90 推开黄金时代前的积累。
李斌这样解释坚持的力量：
「我们的对手都很聪明，加速向纯电转，说明大家都非常清楚技术和体验趋势到了拐点。我们大部分同行要兼顾几种技术路线，我们因为一直坚持可换电的纯电路线，所以反而今天我们可以心无旁鹜地提效。」
事实上，乐道 L90 两场发布会，李斌提到的除了「同级最大」，更重要的还有「全新开发」：
一体式偏置空调箱、49 合一热管理集成模块、斜置散热模块、超过 200 个前端零件重构、节省 8.4 升空间的自研智能保险丝 ...
自研无微不至，才造就了 L90 的无往不胜。
专注、创新、坚持自研，最终让 L90 迈过纯电拐点，带领纯电大三排 SUV 迈向更广袤的消费群体。
不再问乐道是谁
上周的成都车展上，乐道 L90 迎来第一万台交付。
有意思的是，参与一万台交付的川渝地区车主，大部分都是燃油 / 插混 / 增程车型的老车主。
沈斐发布会后接受我们专访时也专门强调：「（L90 用户）原来开各种各样车的都有」。
破圈，是 L90 自发布以后的一个核心标签。
破圈是每一家新势力都渴望的状态，因为破圈意味着某款车已经自带流量，意味着解释门槛不断降低。
乐道的势能在累积，门槛则在快速消除。这是 2025 年乐道品牌最核心的转变。
沈斐 29 号专访中透露的另一个信息，是 L90 的进店热度依然不减，甚至带动了 L60 的订单量持续攀升。
李斌在 29 号晚用户面对面上，也专门强调：L90 的热度，让 L60 8 月的订单量，也上升了接近 30%。
如果说 L90 是一炮而红，L60 则正如沈斐所说，是一名「复读生」——它的底子得天独厚，但有点偏科。
L60 是一台被寄予厚望的车，更是 NT3 平台的首发车型。它经历的热度和挫折大家都见证过，而如今稳态 6000，且稳中向好的销量，则证明了它依然是一款绝对过硬的车型。
从 L60 的谷底反弹，再到 L90 的热度不减，乐道才算完整走过全新品牌的从 0 到 1。
我们曾经这样问沈斐：总裁生涯接近半年，有什么感受？
沈斐的回答中有这么一句：卖车就是坚持不懈。
他在很多场合都有类似的表达：润物细无声、今天比昨天多卖一台、明天比今天多卖一台 ...
L90 质变的背后是蔚来十年纯电创新，而乐道品牌的质变，也正来自于这样跬步的累积。
破圈之前，L90 已经跋涉得足够多，才有了如今的热度和交付量。
乘胜追击
二季度，蔚来公司环比交付上涨 71.2%。
三季度尚未结束，但 L90、L60、萤火虫，包括刚刚调整价格体系的蔚来主品牌多管齐下，蔚来体系正迎来新一轮冲高。
资本市场也对蔚来今年冲高给予极大的热情，今年以来，蔚来的股价涨幅已经接近 50%。
我们很少写股价，因为虽然股价可以证明企业做对了，但却很难反映出无声的耕耘和坚持——譬如过去十年，蔚来对于充换电网络的日拱一卒。
8 月份除了 L90 和全新 ES8，蔚来的另一件大事，是正式贯通 318 川藏换电路线。全长 2950 公里一共部署了 15 座换电站，平均 200 公里就有一座。
伴随着川藏换电线打通，蔚来能源换电网络已经扩张至「9 纵 11 横 16 大城市群」——这也成为乐道用户补能体验的先天优势。
收获破圈热度的乐道 L90 和全新 ES8，如李斌所说，正是「可换电的纯电技术路线收益越来越大」，带来的拐点标志。
L90 和 ES8 作为两款定位互补的大三排 SUV，完整覆盖了 18-45 万元价格带。而乘着 L90 首月交付量的东风，新一代 ES8 也将在 9 月份正式上市，开启交付。
蔚来内部，则将全新 ES8 上市定义为「淮海战役」，类似于「淮海之后，后面都是打扫战场的工作」。
秦力洪采访时回答我们，虽然用战争类比商业不合适，主要是为了方便大家理解做的类比，但乐道 L90 的热销，真的有点像「辽沈战役」，在意想不到的地方、用意想不到的方式来了个大会战。
对于蔚来至关重要的 2025，L90 是一支意外的强心针。
去年 11 月，李斌在内部信中说过「2025 销量翻番、2026 年实现公司盈利，是不容有失的工作任务」。
上周，他在用户面对面上说「我责无旁贷的责任，就是把蔚来经营好，让蔚来活下去。这个是对我们 80 万用户最大的责任。」
如果说二季度逆势大涨是小胜，L90 的交付速度是滚雪球的开始，那么全新 ES8 和价格体系调整后的四季度，蔚来的目标就将是打赢一场属于体系、坚持和创新的大胜。
（完）
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