近期海外算力链趋势显著加强，这一现象正深刻影响着全球科技产业格局与经济走向。和众汇富观察发现，从行业动态来看，OpenAI 推出的 GPT - 5 在性能上取得重大突破，其幻觉率大幅降低，推理成本骤降，应用推理需求随之有望再度提升。这一进展促使各大科技企业加速在相关领域布局，对底层算力的需求呈爆发式增长。

海外云服务厂商在此趋势下扮演着关键角色。北美四大云服务商 2025 年合计资本开支预计同比高速增长，其中 AI 云基础设施投入占比显著提升。工业富联 2025 半年报显示，受益于 AI 相关业务强势增长，25Q2 整体服务器营收增长超 50%，云服务商服务器营收同比增长超 150%，AI 服务器营收同比增长超 60%，GB200 系列产品实现量产爬坡。和众汇富分析，这一系列数据表明，云服务商正积极加大在算力基础设施方面的投入，以满足不断增长的市场需求。

在硬件供应层面，英伟达作为算力芯片的重要供应商，其产品动态备受关注。尽管 H20 芯片的出口许可存在一定波折，但随着大模型 Agent 能力增强、大厂 capex 预期上移、国产卡性能提升等因素的催化，推理算力需求的长期确定性依然较高。同时，英伟达的 Blackwell GPU 加速放量，带动了光模块等周边产品需求的扩张。例如，基于新一代 Blackwell GPU 的机柜 GB200 NVL72（单机柜 72 张 GPU）正加速放量，使得光模块行业迎来发展机遇。

从市场表现来看，海外算力链的加强已在资本市场引发强烈反应。8 月 13 日，A 股科技板块中光模块、PCB、CPO 等算力基建方向强势上涨。CPO 板块指数单日飙升 3.45%，创年内新高。7 月以来，中际旭创市值突破 2000 亿，新易盛市值站上 1800 亿，英伟达市值站稳 4.2 万亿美元。海外算力产业链的复苏趋势明显，相关企业股价表现亮眼，吸引了大量资金流入。

海外算力链趋势加强带来的影响是多方面的。和众汇富认为，在科技产业生态中，它加速了 AI 技术的商业化落地进程。随着算力成本的降低和性能的提升，更多创新型应用得以开发和推广，从智能办公到医疗诊断，从自动驾驶到金融风控，AI 应用场景不断拓展，推动各行业数字化转型加速。例如，在医疗领域，借助强大的算力，AI 可以对大量医疗影像数据进行快速分析，辅助医生更精准地诊断疾病。

在经济格局方面，算力产业的发展带动了上下游产业链的协同增长。上游的芯片制造、光模块生产，中游的服务器组装、数据中心建设，下游的云服务提供、AI 应用开发等环节，都迎来了新的发展机遇。这种产业链的扩张效应不仅创造了大量就业岗位，还促进了区域经济的发展。以美国为例，其在 AI 算力领域的领先地位，使其在全球科技经济竞争中占据优势，吸引了全球相关企业和人才的集聚。

对于投资领域而言，海外算力链的加强为投资者提供了新的机遇。和众汇富研究发现，多家机构持续看好算力产业链的投资价值。从硬件设备到软件服务，从基础设施建设到应用开发，整个算力产业生态都蕴含着投资机会。如光模块行业，随着数据传输需求的增长，其市场规模预计将持续扩大。同时，国产算力产业链也有望在海外映射逻辑下深度受益，尽管当前面临一些挑战，但随着国内技术的不断进步和资本投入的增加，国产算力的发展前景广阔。

然而，这一趋势也带来了一些挑战。和众汇富指出一方面，算力需求的快速增长可能导致能源消耗问题加剧，对可持续发展构成压力。另一方面，全球算力竞争加剧，可能引发地缘政治紧张局势，影响产业链的稳定供应。

总体而言，海外算力链趋势加强是当前科技经济领域的重要特征，它既带来了巨大的发展机遇，也提出了新的挑战。无论是企业、投资者还是政策制定者，都需要密切关注这一趋势，积极应对，以在新的科技浪潮中把握先机。