8 月 13 日，AI 算力产业链再度走强，截至 13 点 16，5G 通信 ETF（515050）涨超 5%，二级市场交易价格创历史新高！持仓股光库科技 20cm 涨停，新易盛、中际旭创涨超 10%。

中金公司表示，北美模型更新 + 推理应用实现初步闭环，算力进入 " 二次抢筹 " 阶段，继续看好海外算力链投资。在 Google/Anthropic 等厂商带来模型小幅更新后，北京时间 8 月 8 日，OpenAI 发布了其最新版本领先大模型 GPT-5，除智力水平、编程能力等基础指标提升外，在资源调度、幻觉消除、输入上下文窗口长度、写作水平等领域也有明显优化。更重要的是，GPT-5 大幅降低了单位算力成本，API 调用价格与 Gemini 2.5 Pro 实现对标。我们看到，大模型行业领军者正通过技术迭代及客户粘性，使得追赶者不得不进行 " 算力抢筹 " 来避免被时代淘汰。我们认为北美模型更新迭代 + 推理应用落地已在当下模型代际上实现初步闭环，算力在后 GPT-5 时代依然为 " 硬通货 "。

5G 通信 ETF（515050）跟踪中证 5G 通信主题指数，最新规模超 70 亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链，覆盖了多个 AI 算力硬件、6G 产业链龙头个股。其中，光模块 CPO 概念股权重占比为 31%，PCB 电路板概念股权重占比为 15.95%。前十大权重股为：中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、中兴通讯、兆易创新、沪电股份、东山精密、歌尔股份、生益科技。【场外联接：008086/008087】

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