瑞财经 严明会 近日，第一上海证券表示，继续强烈看好 AI 应用驱动的算力需求持续高增长，海内外 AI 应用进入普及的拐点时刻，国内外算力产业链共振。

该券商指出，海外算力产业链需求旺盛，产业链对大厂来年资本开支计划火热探讨中，算力景气持续。国内算力紧平衡的状态将持续，国产算力的卡脖子环节如先进制程产能、先进封装产能、大模型适配、HBM 供给等，随着时间推移均将被逐步攻克，产业链好消息预计将持续不断催化市场，看好下半年乃至明年国产算力的投资机会。

建议关注高端 PCB、光模块、服务器 ODM 等细分行业。

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