文 / 瑞财经 许淑敏

常熟银行董事长薛文最近忙着吸收合并村镇银行的事项。

上个月底，常熟银行宣布拟吸收合并盐城滨海兴福村镇银行、镇江润州长江村镇银行及常州钟楼长江村镇银行，并在合并完成后将其改制为自身分支机构。

2025 年以来，常熟银行已经三次官宣合并村镇银行，至今计划整合的村镇银行数量已有 7 家。

不可置否，常熟银行确实有一定的扩张底气。

2025 年中报季伊始，常熟银行便成为最早披露中报的上市银行。今年上半年，常熟银行实现营业收入 60.62 亿元，增幅 10.10%，实现归属于上市公司股东的净利润 19.69 亿元，增幅 13.51%。

截至 2025 年 6 月 30 日，常熟银行总资产 4012.27 亿元，较年初增幅 9.45%，总贷款 2514.71 亿元，较年初增幅 4.40%。

与此同时，该行的业务及管理费随之上涨，期内该数据为 20.95 亿元，同比增长 8.14%。其中，员工费用 13.54 亿元，同比增长 10.8%。

虽然业绩涨势良好，不过，今年上半年，常熟银行关键管理人员薪酬 440 万元，较上年同期的 477.4 万元下滑了 7.83%。

细究之下，会发现常熟银行的业绩还有值得探讨的地方。

可以看到，常熟银行绝大部分营收依赖于常熟以外地区。

另外，常熟银行吸收合并的村镇银行大都位于异地。2025 年上半年，常熟银行在常熟以外地区营业收入占比 66.52%，拨备前利润占比 66.62%。对比 2024 年，常熟银行在常熟以外地区的营业收入、拨备前利润占比已达到 73.52%、80.48%。

瑞财经发现，常熟银行在常熟以外的江苏省内地区，营收、利润均有所下滑。

2025 年上半年，其在常熟以外的江苏省内地区实现营收 30.23 亿元，较上年同期的 30.83 亿元下滑了 1.94%，占总营收比为 49.88%，较上年同期的 56% 下滑了 6 个百分点，拨备前利润 20.21 亿元，同比下滑了 9.1%，占比为 51.15%，较上年同期的 63.1% 下滑了近 12 个百分点。

但另一方面，常熟银行在常熟以外地区的存款、贷款占比均有所上涨。今年上半年，其在常熟以外地区存款占总存款之比为 44.17%，较上年末提升 2.01 个百分点，其中异地分支机构存款占总存款之比为 26.16%，较上年末提升 2.7 个百分点。

此外，该行在常熟以外地区贷款占总贷款之比为 68.15%，较年初提高 0.15 个百分点。

尤其是，其在常熟以外地区个人经营性贷款余额 862.14 亿元，占全行个人经营性贷款之比为 91.27%，较年初提高 0.15 个百分点。

异地业务量上涨，盈利水平仍未跟上。

正如早前分析，银行整合村镇银行需要经历一个过渡期，村镇银行的系统风险以及合并之后的磨合度，都是需要考虑的细节。

今年上半年，常熟银行吸收合并江苏江宁上银村镇银行、宿迁宿城兴福村镇银行、江苏宝应锦程村镇收到监管批复，由此新设立的南京江宁支行、宿迁宿城支行、扬州宝应支行相继揭牌开业，进一步打开了该行在江苏区域内的发展版图。

像是宿迁宿城兴福村镇银行，上半年贷款总额 434.06 亿元，较上年末下滑 0.47%，不良贷款率 1.05%，而常熟银行整体不良贷款率为 0.76%。不过，兴福村镇银行的净息差高达 4.38%，属于行业较高水平。

这几年，常熟银行的净息差虽有所下滑，但保持行业领先的水平，上半年仍达到 2.58%。其中，常熟银行的储蓄活期存款的平均成本率仅为 0.05%，较 2024 年度的 0.15% 继续下滑。

除了整合村镇银行的风险外，常熟银行还面临着未决诉讼的风险。

财报显示，2025 年上半年，常熟银行新增作为原告的未决诉讼 4113 笔，涉及对象 3709 户，金额 12.33 亿元，无单户超过 1000 万元未决诉讼案件。

截至 2025 年 6 月末，常熟银行累计作为原告的未决诉讼 9127 笔，涉及对象 8397 户，金额 32.88 亿元，其中单户超过 1000 万元的 9 户，金额 2.52 亿元。

上述 32.88 亿元未决诉讼所涉贷款，已核销 23.45 亿元，未核销部分已计提减值准备 5.19 亿元。

相关公司：常熟银行 sh601128