随着 2025 年半年报披露期的日益临近，市场目光聚焦在各行业的业绩表现上。众赢财富通研究发现，从已发布的预告及行业趋势来看，AI 与医药两大领域有望迎来业绩爆发，成为市场关注焦点。

在 AI 领域，产业的快速发展正驱动相关企业业绩飙升。众赢财富通以工业富联为例，其预计 2025 年上半年归母净利润将达 119.58 亿元至 121.58 亿元，同比增长 36.84% 至 39.12%，第二季度表现尤为突出，归母净利润预计达 67.27 亿元到 69.27 亿元，同比增幅高达 47.72% 至 52.11%，创同期历史新高。这主要源于 AI 相关业务的爆发式增长，第二季度 AI 服务器营收同比增长超过 60%，云服务商服务器营业收入较去年同期增长超过 1.5 倍。众赢财富通观察发现，AI 浪潮下，芯片设计公司也驶入发展 " 快车道 "。如瑞芯微预计 2025 年上半年实现营业收入约 20.45 亿元，同比增长约 64%；实现归属于母公司所有者的净利润 5.20 亿元至 5.40 亿元，同比增长 185% 至 195%。主要因 AIoT 市场延续增长态势，公司产品在汽车、工业控制等重点领域持续扩张。乐鑫科技、泰凌微等也发布业绩预喜公告，受益于 AI 技术发展，市场对相关芯片需求大增，推动企业营收和利润上涨。光模块产业链同样受益于人工智能发展红利。光迅科技预计今年上半年净利润为 3.23 亿元至 4.07 亿元，比上年同期增长 55% 至 95%。众赢财富通认为，权威机构预测 2025 年全球智能算力规模将达 1037.3 EFLOPS，年增速高达 43%，这将直接拉动 AI 算力硬件全产业链爆发，从 AI 芯片到数据中心基础设施，产业链各环节均深度受益。

再看医药领域，同样呈现出良好的业绩增长态势。政策红利与业绩分化构成今年上半年医药板块股价核心驱动逻辑。上半年，创新药与 CXO 表现突出。从政策端来看，自去年起，支持创新药发展的政策持续加码，覆盖从研发、准入、临床使用到多元支付的全链条环节。从基本面来看，今年是创新药强基本面兑现的年份。三、四月份的国内创新药公司发布的一季报显示数据良好，五、六月份的 ASCO 会议数据更超预期。例如翰宇药业，在连亏 7 年后靠 " 减肥神药 " 翻身。去年底其利拉鲁肽注射液获美国食品药品监督管理局批准，成为美国首款利拉鲁肽仿制药，并与 Hikma 签署大额合同开拓美国市场。公司预计今年上半年实现归属净利润 1.42 亿元至 1.62 亿元，同比大增 1470.82% 至 1663.89%；扣非净利润 1.22 亿元至 1.42 亿元，同比增长 304.27% 至 337.76%，同比实现扭亏为盈。圣诺生物预计 2025 上半年归属于上市公司股东的净利润为 7702 万元至 9414 万元，同比增长 253.54%-332.1%，公司多肽原料药业务表现良好，推动业绩大幅增长。得益于对上海和黄药业有限公司股权的收购及并表调整，上海医药业绩也大幅增长，其预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润达 44.50 亿元，较上年同期的 29.42 亿元增长 15.08 亿元，同比增幅约 52% 。众赢财富通观察发现，从资金层面看，港股医药板块经 4 年下跌后估值处历史低位，恒生医疗保健指数的涨幅反映技术性反弹需求。此外，南向资金推动港股创新药估值提升，叠加全球资金因美国政策变化转向新兴市场，处于高景气周期的中国创新药板块成为内外资金关注重点。

总体而言，众赢财富通指出，2025 年中报业绩预告中，AI 和医药领域已展现出强劲增长潜力。AI 产业在算力需求爆发下，产业链各环节企业业绩快速增长；医药行业在政策支持与基本面改善下，创新药等细分领域表现亮眼。投资者可重点关注这些领域的投资机会，但也要注意市场波动风险，密切关注后续企业中报的正式披露情况。