又是 " 美股有英伟达，A 股有银伟大 " 的一天！！！

隔夜全球的买方、卖方都在惊叹，英伟达盘中市值突破 4 万亿美元，全球史上第一家市值 4 万亿美元公司诞生。

反观 A 股，银行股继续大象起舞，工农中建邮五大行续创历史新高，带领 A 股重新夺回 3500 点。

截至收盘，沪指涨 0.48% 报 3509 点，盘中续刷年内新高，是 9.24 行情以来沪指第 4 次突破 3500 点。全天成交 1.52 万亿元，较前一交易日缩量 124 亿元。

不同于昨日的兴奋，今日市场对得而复失、失而复得的 3500 点，有点无动于衷。

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英伟达，全球首位！

隔夜，英伟达创造了历史，成为史上首家盘中市值超过 4 万亿美元的公司。

英伟达盘中股价一度涨至 164.42 美元，市值突破 4 万亿美元，这一全球前所未有里程碑。

最终，英伟达收涨 1.8%，连续第二日刷新收盘最高纪录，市值为 3.974 万亿美元（约合 28.61 万亿元人民币），逼近 4 万亿大关。

LSEG 数据显示，英伟达的市值已超过加拿大和墨西哥两国股市的合计市值，也超过了英国、法国、德国等国家的股市市值，是整个 A 股市值的四分之一，相当于 A 股前 20 大个股市值之和。

( 本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

2023 年 6 月，英伟达市值首次达到 1 万亿美元；2024 年 6 月，英伟达市值超越苹果，首次突破 3 万亿美元市值大关；今年初，DeepSeek 横空出世引发 AI 算力过剩质疑，英伟达市值跌破 3 万亿后，6 月重振旗鼓，英伟达年初以来股价已累涨逾 20%。

从年初遭 " 算力过剩 " 质疑，市值跌破 3 万亿再到如今飙升至 4 万亿美元，英伟达惊人逆转背后源于：微软等北美科技巨头的 AI 资本支出预期依然强劲。

这变化同样映射到 A 股的 AI 板块上。6 月以来 AI 板块整体修复，但内部却明显的分化，以 PCB、光模块为代表的上游算力硬件显著领涨，工业富联上半年业绩超预期更是印证了 AI 算力需求的爆棚。

作为连续两年蝉联国内百亿私募冠军的管理人，东方港湾创始人兼董事长但斌在格隆汇 2025 · 中期策略峰会上就提到英伟达，称：" 其市值已逼近 4 万亿关口，向更高量级的突破值得关注。"

作为深度受益国家过去 40 年快速发展的投资人，但斌感慨良多总结道：不要辜负一个时代。

他表示，目前人工智能的指数级发展，其变革意义堪比瓦特改良蒸汽机所开启的工业革命时代。回顾过去 70 年，大约每十年就会出现一次重大的投资机会。从长视角看，我们仅仅处于 AI 爆发的第一天，一切才刚刚开始。

周三，CFRA 将英伟达的目标价从 165 美元上调到 196 美元，这一最新目标价意味着，英伟达股价将逼近 4 万亿美元基础上再涨近 20%。

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A 股银行股问鼎全球资产宝座！

英伟达涨得再好，也还得高看一眼我大 A 的银行股！

今日银行股又来创新高了，工农中建邮五大行续创新高！

从 2024 年 1 月 1 日至今日，中证银行指数以 61.89% 涨幅碾压纳斯达克 100 指数的 37.18%，更是超越全球资金 " 新宠 "SGE 黄金 9999 的 60.09%。

这亮瞎眼的表现，直接让中证银行指数问鼎自 2024 年以来的全球资产宝座。

谁说 A 股不赚钱的？站出来说道说道！！！

股民直接戏谑道：" 这样的大牛市，很让人怀疑之前我们对银行股，是不是不够尊重。"

至于银行板块为何连续两年走牛，站在当下再复盘也没有意义了，让你上车，你怕不怕？

况且银行这波大牛市，还真不是常规意义上的基本面驱动股价。

今年一季度，A 股上市银行整体营收同比下降 1.72%，归母净利润同比下降 1.20%，较 2024 年进一步回落。

所以我们可以得知银行牛的背后是资金推动的，无风险利率下行叠加经济弱修复，银行稳健的股息持续有吸引力。

一是，关键时刻，中央汇金大力增持沪深 300ETF 稳市，银行是该指数的第一权重行业。

二是，险资是银行股稳定资金来源，险资为了匹配负债端，每年增量资金稳定入股市，业内按照六大险资测算，每年增量资金预计超过 3500 亿。

三是，指数基金快速发展，资金也在借道 ETF 布局银行板块。

2024 年迄今为止，共有 42 亿元净流入银行 ETF，其中华宝银行 ETF 净流入高达 31.9 亿元。

至于公募高质量发展要求下，主动型基金增配银行股行为还需观察。

说白了长线资金疯狂涌入银行板块的背后是为了股息、安全和稳定。

银行股日攀新高的情况下，奋斗在一线的人员却似乎没有这么乐观。

7 月 9 日，招行行长王良的讲话引发市场热议，他在招行股东大会上表示，2025 年一季度是一个重要拐点，银行的净息差水平已经低于不良贷款率。

" 金融监管总局公布的数据显示，今年一季度末，商业银行净息差为 1.43%、不良贷款率为 1.51%...... 不良贷款率与净息差出现倒挂，可能意味着信用成本、运营成本、资本成本难以得到覆盖，为银行的可持续发展带来挑战。"

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房地产板块尾盘大涨

除了令人啧啧称奇的银行板块，午后突发大涨的房地产板块也是一大亮点。

受相关传闻影响，A 股市场房地产板块临近尾盘出现一波强劲走势，截至收盘，华夏幸福、深深房 A、光大嘉宝、南山控股拉升涨停，带动华夏房地产 ETF 基金、银华房地产 ETF 和南方房地产 ETF 分别涨 3.64%、3.55% 和 3.46%，华宝地产 ETF 涨 3.36%。

连续三天有各式各样的小作文了，只能说临近 7 月重要会议，市场的确很躁动。

身负 " 稳楼市 " 重任的房地产板块本周走出四连阳走势，主要是房地产近期数据进入全面回落阶段，市场憧憬地产刺激政策的必要性提高。