每日经济新闻 22小时前
钢铁龙头获险资青睐 信泰人寿举牌华菱钢铁,背后有何逻辑?
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7 月 4 日,信泰人寿发布公告称,通过传统账户保险责任准备金于二级市场增持华菱钢铁 69.09 万股股票,占总股本的 0.01%。本次权益变动后,信泰人寿持有华菱钢铁股份比例达到 5%,触及举牌线。

信泰人寿表示,根据《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》(保监发〔2014〕13 号)和《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》(银保监办发〔2020〕63 号)相关规定,公司拟对华菱钢铁的投资纳入权益类投资管理。

持股比例上升至 5%

作为湖南省的国企,华菱钢铁是由湖南钢铁集团有限公司的前身——湖南华菱钢铁集团有限责任公司为主发起人,联合长沙矿冶研究院等单位,经湖南省人民政府批准共同发起成立的股份有限公司,1999 年 8 月在深交所上市。主营业务为钢材产品的生产和销售,分别在湖南省湘潭市、娄底市、衡阳市、广东省阳江市设有生产基地。

2024 年,华菱钢铁实现营业总收入 1446.85 亿元,实现利润总额 41.41 亿元,净利润 32 亿元,归母净利润 20.32 亿元。

信泰人寿就是在这样的业绩表现下逐步增持华菱钢铁的。今年一季度,信泰人寿新进华菱钢铁前十大股东榜,以 2.01% 持股比例位列华菱钢铁第四大股东。步入今年二季度后,信泰人寿继续增持,逐步将其在华菱钢铁的持股比例提升至 4.99%。

7 月 3 日,信泰人寿通过传统账户保险责任准备金于二级市场增持华菱钢铁 69.09 万股股份,交易均价为 4.84 元 / 股,占公司总股本的 0.01%,由此将其持有的华菱钢铁股份比例提升至 5%。

报告书显示,信泰人寿买入华菱钢铁的价格区间为 3.88 元至 5.31 元 / 股。其中,今年 3 月,信泰人寿以 4.88 元至 5.31 元 / 股的价格买入华菱钢铁约 1.34 亿股;今年 4 月,信泰人寿以 4.58 元至 5.2 元 / 股的价格买入华菱钢铁约 1.76 亿股。截至报告书签署日,信泰人寿在未来 12 个月内有可能进一步增加其在上市公司中拥有的权益。

对于增持原因,信泰人寿表示,增持是基于对华菱钢铁发展前景的看好及其价值的认可,拟通过本次增持提升对华菱钢铁的影响力,支持华菱钢铁做强做优,并分享华菱钢铁未来发展的长期红利。

" 公司积极响应监管号召,认真落实新保险国十条等政策要求,在资产端坚持长期投资、稳健投资、价值投资策略。" 信泰人寿方面对《每日经济新闻》记者表示,举牌华菱钢铁,正是公司基于自身配置需求与标的长期投资价值作出的战略选择。公司通过对行业发展前景与企业情况的深度研判,看重华菱钢铁资产质量良好、战略规划清晰与成长空间广阔。这一举措不仅与 " 长钱长投 "、支持实体经济发展的政策导向高度契合,也是信泰人寿提升自身投资组合收益的有力举措。

年内险资已举牌 19 次

不只是信泰人寿,2024 年以来,险资对于资本市场的热情逐步复苏,举牌行为也持续升温。据不完全统计,截至 7 月 4 日,险资年内已举牌 19 次,涉及 15 家上市公司。举牌次数已接近 2024 年全年水平,意味着险资入市步伐明显加快。而从举牌的标的来看,包括银行、公用事业、交通运输等行业板块。

" 从资本市场的角度看,保险资金具有期限长和投资风格稳健等特性,具有足够的稳定性,是支撑股市持续健康发展的重要力量,通过加大保险资金进入股市的力度,有利于减少股市波动,倡导价值投资理念,完善资本市场的功能。" 普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《每日经济新闻》记者表示,从保险公司的角度看,加大对股票资产的配置并长期持有,可以更好落实长期价值投资的理念,并聚焦与长期负债的匹配,实现穿越周期的经营。

《每日经济新闻》记者注意到,除险企对上市公司的投资需求外,政策层面也在逐步扩大保险资金长期投资试点范围,增加试点企业和资金量,并在考核机制和资本约束规则上予以优惠鼓励。

例如,此前监管部门出台了实施方案,针对大型国有保险公司的保险资金进入 A 股的比例和稳定性提出了可操作的考核标准,三年到五年周期的考核指标权重不低于 60%,有效推动长期考核机制的落地;金融监管总局针对偿付能力规则的调整,将股票投资的风险因子调降 10%,这对于资本紧张的保险公司是一次松绑,也能推动其释放更多的资本以支撑进一步加大资金入市的力度。

" 本轮举牌的驱动因素或主要来自险资增配高息股的需求,保险公司希望通过提升股息收入来增加现金收益。" 华泰证券分析称,根据保险公司是否意图将被举牌上市公司计入长期股权投资,举牌可分为两大类,两类举牌中被投公司呈现不同特征:" 集中持股式 " 举牌更重视股息," 长股投式 " 举牌更重视 ROE(净资产收益率)。

当前,由于我国的股票市场还不够成熟,波动性相对较高,周瑾也建议,险资的举牌要特别关注风险。首先,要做好自身的战略资产配置,基于资产负债匹配的考虑,秉承长期投资和价值投资理念,科学决策股票的配置比例和仓位;其次,要审慎选择举牌标的,优先考虑过往分红稳定,公司基本面向好,长期升值潜力大的股票,避免短期炒作的题材,并做好充分的调研和分析;第三,要提升自身风控能力,从制度、流程、数据、模型、考核等方面,夯实投资风控体系,规范投资行为。

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