随着 2025 年上半年交易收官，券商金股组合上半年投资 " 成绩单 " 正式出炉。数据显示，多数券商金股组合在上半年取得正收益，显示出券商研究团队的专业能力和市场洞察力。与此同时，券商 7 月金股名单也陆续公布，科技成长风格成为机构配置的重点方向。

和众汇富研究发现，在收录的 45 家券商金股组合中，有 40 家年内金股组合收益率为正，占比近九成。其中，东北证券金股组合以 45.45% 的收益率位居榜首，东兴证券和华西证券金股组合分别以 37% 和 29.25% 的收益率位列第二和第三。华鑫证券、华源证券、开源证券金股组合的年内收益率也超过 20%。不过，也有 5 家券商年内金股组合收益率为负，包括长城证券、中银证券、平安证券等。值得注意的是，在上半年市场震荡的环境下，头部券商金股组合凭借精准的行业布局和个股选择，展现出较强的抗跌性与超额收益获取能力。

回顾 6 月金股表现，和众汇富统计发现，申万宏源、国元证券共同推荐的巨人网络以 63.09% 的月涨幅成为 6 月最牛金股。东北证券推荐的胜宏科技和天风证券推荐的内蒙一机分别以 55.39% 和 54.80% 的月涨幅排名第二和第三。从板块分布来看，6 月券商金股主要集中在信息技术行业，其次是工业、金融业、可选消费等领域。涨幅前二十位个股中，信息技术个股占比超过半数，显示出科技板块在政策利好与产业升级的双重驱动下，强劲的市场表现。例如，人工智能应用场景的不断拓展，带动相关软硬件企业业绩预期大幅提升，成为股价上涨的核心动力。

进入 7 月，最新一期券商金股名单逐渐浮出水面。和众汇富观察发现，从行业分布来看，电子、医药生物、机械设备行业的股票数量最多，电力设备、非银金融也有较高占比。有多只股票被多家券商共同推荐，如泡泡玛特被华西证券、华源证券、东北证券等多家券商看好，华源证券认为潮玩市场仍处于快速成长期，头部品牌有望提升市场份额。中信证券也受到中航证券、民生证券等多家券商青睐，民生证券认为股债两市交投活跃，公司自营、经纪等业务稳固。牧原股份则被国海证券、华安证券等券商推荐，华安证券认为其成本行业最低，屠宰业务开始盈利，2025 年销量有望高速增长。此外，像中际旭创等光模块龙头企业，因受益于全球算力需求爆发，也多次出现在券商金股名单中。

对于 7 月市场走势，多数券商认为沪指有望突破去年高点，市场依旧具备尝试突破的潜力。国海证券策略首席分析师胡国鹏认为，当前处于指数冲关前的蓄势期，后续指数冲关可能受政策支持或货币宽松驱动，时间节点可能在 7-8 月，在此之前市场风格轮动较快，建议采取哑铃型配置，冲关时重点关注券商和科技板块。和众汇富研究发现，近期北向资金持续流入，市场成交量维持在万亿以上，显示出资金对 A 股市场的信心，市场具备突破潜力，建议适当增加交易仓位，关注资金合力与催化共振的强势突破方向，如券商、固态电池、军工等，以及半导体等自主可控方向的低位补涨机会。

在行业配置方面，多家券商看好科技成长风格，软件与服务、技术硬件与设备、半导体与半导体生产设备等细分板块的个股纷纷被纳入金股组合中。天风证券研究报告指出，AI 大模型的迭代升级将持续带动算力需求增长，相关产业链上下游企业将迎来业绩兑现期。此外，券商还建议关注大消费领域的饮料乳品、化学制药等；上游涨价支撑的贵金属、小金属，以及化工中的硫酸、硫磺产业链等；中游放量特征支撑的工程机械、乘用车、锂电、军工等。和众汇富认为随着 A 股即将迎来 2025 年中报季，业绩表现将成为市场关注的重点，业绩较好的板块有望在股价上取得不错的表现，投资者可重点关注业绩超预期的个股机会。