红星资本局 6 月 28 日消息，近日，招行、建行推出的多款纯信用经营贷产品，最低年利率已经低至 3%，直逼消费贷。今年 4 月 7 日，平安证券曾发布研报称当前企业投资回报率尚未企稳，激发内生动能需较大幅降息。

招行纯信用经营贷最低利率小于 3%

目前，招行推出的纯信用经营贷叫做 " 生意贷 "。建行推出的纯信用经营贷叫做 " 信用快贷 "，针对细分行业客群，还推出了不同的小微信贷产品。上述贷款利率均标明了最低 3% 起。

招行和建行 APP 截图

6 月 28 日，红星资本局在招行（600036.SH）APP 搜索发现，" 生意贷 " 是无需抵押的信用贷款，最高可借 50 万元，年利率（单利）3% 起，用户可以凭税务缴纳、个人征信、公积金、社保申请。在获取额度时需填写企业注册地、企业名称和统一社会信用代码。同时，招行暂不支持同时申请闪电贷和生意贷。

据证券时报网报道，目前，招行还会对部分客户发放截至 6 月 30 日使用的年化 2.68% 生意贷指定利率券。若以此计算，目前纯信用经营贷最低价已经低于 3% 超 30 个 BP（基点）。

红星资本局以客户的身份咨询了招行的官方客服，其表示，具体利率需要申请人在 APP 上填写资料经审批后查看。

在建行（601939.SH）惠懂你 APP，信用快贷的办理条件为：工商登记注册且正常经营的企业；企业和企业主信用状况良好；在建行使用金融产品服务或可提供经营相关数据。信用快贷的最高可申请额度为 300 万元，年化利率 3% 起，期限最长 36 个月。

同时，针对细分行业客群，建行也推出了不同的小微信贷产品：包括商户专享的 " 商户云贷 "；首贷户专享的 " 首户快贷 "；企业纳税记录较好的 " 云税贷 "；烟草客户专享的 " 商叶云贷 " 等，年利率都低至 3%。

5 月 14 日，中国人民银行发布的数据显示，4 月份，企业新发放贷款加权平均利率约 3.2%，比上年同期低约 50 个基点；个人住房新发放贷款加权平均利率约 3.1%，比上年同期低约 55 个基点，均处于历史低位。

此前银行 " 内卷 " 集中于消费贷产品

6 月 28 日，一位中国银行的工作人员告诉红星资本局：" 之前各家银行主要围绕消费贷利率‘内卷’，把消费贷利率压得很低，但是现在做不到了。"

据第一财经报道，今年 3 月，银行的消费贷业务受到广泛关注，各家商业银行纷纷打起 " 价格战 "，密集调低消费贷产品利率，有银行的消费贷利率甚至低至 2.5% 以下水平。3 月末，多家银行收到监管通知，要求暂停审批年化利率低于 3% 的消费贷款产品优惠。

在消费贷 " 价格战 " 被叫停的背景下，招行和建行的纯信用经营贷利率低至 3%，直逼消费贷，会否带动其他银行经营贷利率集体下探？

红星资本局注意到，今年以来，经营贷的投放业绩有所下滑。据证券时报网报道，根据监管数据，住户贷款项下短期经营贷款由今年 1 月末的 11.07 万亿元上升至 5 月末的 11.1 万亿元，增量仅约 250 亿元；中长期经营贷由 13.3 万亿元，上升至 13.58 万亿元。两者汇总，今年住户项下经营贷前 5 月增幅为 1.23%。而对比去年同一口径的前 5 月数据可以发现，去年同期住户经营贷的增幅为 2.86%。银行小微经营贷投放 " 量难增 "。

今年 4 月 7 日，平安证券曾发布研报称激发内生动能需较大幅降息。当前企业投资回报率尚未企稳，从历史经验来看，需要贷款利率较集中、较大幅度调降，才能启动 " 社融增长—投资回报率上升 " 的正循环。2022 年以来，我国工业企业投资回报率进入下行周期，2023 年 6 月开始突破前低并继续下行，但央行降准降息的节奏是渐进、温和的，与前几轮成功启动正循环所用力度相比，仍有差距。其中固然有降准、降息空间已收窄的因素，但从历史经验来看，货币政策集中发力或许反而有利于节省甚至创造政策空间。2024 年规模以上工业总体 ROA 仅高于一般贷款加权平均利率 0.5%，不足以对企业投融资意愿形成额外刺激。

记者 | 俞瑶 周怡

编辑 | 杨程

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