01. 宏观要闻

1、国家统计局 16 日发布数据显示，5 月份，社会消费品零售总额 41326 亿元，同比增长 6.4%。其中，除汽车以外的消费品零售额 37316 亿元，增长 7.0%。1 — 5 月份，社会消费品零售总额 203171 亿元，增长 5.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额 184324 亿元，增长 5.6%。

5 月份，规模以上工业增加值同比实际增长 5.8%。从环比看，5 月份，规模以上工业增加值比上月增长 0.61%。1 — 5 月份，规模以上工业增加值同比增长 6.3%。

2025 年 1 — 5 月份，全国固定资产投资 ( 不含农户 ) 191947 亿元，同比增长 3.7%。其中，民间固定资产投资同比持平。从环比看，5 月份固定资产投资 ( 不含农户 ) 增长 0.05%。

2、上交所党委委员、副总经理苑多然近日在上海参加公开论坛时表示，上交所将扎实推进 " 科创板八条 " 落地落实落细，一体推进各项制度深化改革，增强制度包容性和适应性。

3、据央视新闻，新西兰政府官网发文指出，从 2025 年 11 月起，中国护照持有者如从澳大利亚入境，且持有有效澳大利亚旅游、工作、学生或家庭签证，将可免签进入新西兰，最长停留 3 个月。

02. 行业新闻

1、据不完全统计，过去一周 ( 6 月 9 日 -6 月 15 日 ) 包括博众精工、东山精密、华控赛格、日联科技、太原重工、多利科技、西部黄金、台基股份、蜂助手、津投城开、兰石重装、兴森科技、光庭信息、雷迪克、江南化工、华升股份、海默科技、海光信息、中科曙光、北方长龙、天亿马、新筑股份、海南发展、唯万密封和派林生物在内的 25 家 A 股上市公司披露并购重组进展最新公告。

其中，博众精工公告，公司拟现金收购上海沃典工业自动化有限公司 70% 股权，交易作价 4.2 亿元。

2、国家统计局数据显示，5 月份，70 个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅继续收窄。

5 月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为下降 0.2%。5 月份，一线城市二手住宅销售价格环比下降 0.7%，降幅比上月扩大 0.5 个百分点。

5 月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比下降 1.7%，降幅比上月收窄 0.4 个百分点。5 月份，一线城市二手住宅销售价格同比下降 2.7%，降幅比上月收窄 0.5 个百分点。

3、海南省工业和信息化厅等六部门近日印发《海南省智能工厂梯度培育工作方案 ( 2025 — 2027 年 ) 》。

《方案》提出构建海南智能工厂梯度培育体系，按照基础级、先进级、卓越级和领航级 4 个层级开展智能工厂培育建设。

到 2027 年，建设基础级智能工厂 100 家以上，认定先进级智能工厂 20 家以上，择优推荐卓越级智能工厂 5 个以上，积极培育具有全球影响力的领航级智能工厂。

03. 板块掘金

1、中信证券研报称，展望下半年，房地产发展新模式将更有针对性地缓解结构性供需错配，稳外贸政策也将持续发力，在全球经济动能下降、地缘政治与贸易摩擦不确定性上升的背景下，为我国经济注入更多确定性。

2、华泰证券研报认为，美国现有关税政策下，半钢胎适用于汽车零部件 232 条款中 25% 的税率；其他轮胎产品则适用对等关税。为应对关税冲击，海外轮胎企业已先后对北美市场发布涨价通知。

轮胎价格绝对金额较低下，中国轮胎相较海外企业或将具备更为宽松的顺价空间，伴随关税负担向消费者环节转移，中国轮胎企业在享受盈利修复的同时，亦可凭借性价比优势加大市场渗透力度。

3、中信证券研报称，随着低利率环境确立，居民财富通过银保渠道，从储蓄存款向分红险迁移，进而形成耐心资本、支持资本市场的链条正在形成。分红险转型是保险公司商业模式再一次发生质变的开始，盈利对投资收益率敏感性将大幅下降，估值体系有望从 PB 走向 PEV 体系，上市保险公司均有较大配置价值。