行业主要上市公司：江苏金租 ( 600901.SH ) 、国银金租 ( 01606.HK ) 、渤海租赁 ( 000415.SZ ) 、远东宏信 ( 03360.HK ) 、海通恒信 ( 01905.HK ) 等

本文核心数据：融资租赁行业规模、竞争格局、发展前景预测等

产业概况

1、定义

融资租赁是指出租人根据承租人的请求，从第三方 ( 设备、交通工具等供货商 ) 购买承租人选定的租赁标的物，同时，出租人与承租人签订一项租赁合同，将租赁标的物出租给承租人，并向承租人收取一定租金的一种非银行金融形式。

融资租赁根据企业性质划分，可以分为金融租赁、内资租赁和外资租赁。

2、产业链剖析：主要涉及融资租赁三方主体

融资租赁的行业的产业链主要涉及到融资租赁业务中的三方主体，包括供应商、出租人和承租人。上游主要为供应商和提供资金支持的银行等金融机构，中游为融资租赁公司，根据公司性质分为金融租赁、内资租赁和外资租赁，下游承租人主要在航空运输、建筑、印刷、医疗、汽车租赁等行业。

行业发展历程：行业正处于规范和调整期

中国的融资租赁业务从 1980 年左右起步，经历了早期的萌芽时期，在 1988 年至 2010 年行业进入调整发展期和规范发展期。2011 年 -2017 年，行业在经济快速发展和融资租赁企业数量不断增长的情况下，步入了行业的快速发展阶段。2018 年以来，企业数量保持稳定，融资租赁合同余额出现小幅下降，行业整体处于调整时期。

行业政策背景：政策推动行业健康有序发展

我国融资租赁行业的直接主管部门为国家金融监督管理总局 ( 原银保监会 ) 。该部门主要负责制定和实施融资租赁公司等机构的经营和监管规则，依据审慎监管和金融消费者保护的基本制度进行管理，并承担金融租赁公司等机构的准入管理工作。

近年来，中国政府显著加大了对融资租赁行业的政策支持力度，尤其在绿色融资、装备融资及中小企业融资等领域给予了重点关注。同时，为规范融资租赁公司的经营行为、防范金融风险并促进行业的健康有序发展，政府也相继出台了一系列监管政策。

行业发展现状

——融资租赁合同余额：2019 年以来连续下滑

在经历初创、迅猛发展、清理整顿后，我国融资租赁业逐渐走向规范、健康发展的轨道。随着商业银行进入融资租赁业，我国融资租赁业进入了高速发展阶段。然而受强监管以及疫情影响，2019 年以来我国融资租赁余额已经连续四年下滑。

统计数据显示，2015-2018 年，我国融资租赁业务总量呈现逐年增长的趋势，但是随着融资租赁业务总量基数的增加和行业监管政策的趋严，增速处于下降态势。2019 年以来，全国融资租赁合同余额出现下滑。2024 年底的融资租赁合同余额约为 54600 亿元人民币，比 2023 年底减少约 1800 亿元，降幅为 3.2%。

——融资租赁业务结构：金融租赁占比最大

2015-2024 年上半年，金融租赁始终占据我国融资租赁市场最大份额。进入 2024 年，北银金融租赁等增资扩股，同时，一些外资租赁公司仍退出市场，导致行业注册资金继续减少，外资租赁占比大幅下降，内资租赁占比逐年提升。截至 2024 年上半年，中国融资租赁行业合同余额结构中，金融租赁业务总量占全行业的 43.0%; 内资租赁业务总量占全行业的 35.5%; 外资租赁业务总量占全行业的 17.3%。

——融资租赁企业数量：整体呈现下降的趋势

全国金融租赁企业数量和业务总量呈稳定态势。截至 2024 年 6 月底，全国融资租赁企业 ( 不含单一项目公司、分公司、SPV 子公司、港澳台当地租赁企业和收购海外的公司，包括一些地区监管部门列入失联或经营异常名单的企业、不含已正式退出市场的企业， ) 总数约为 8671 家。

——融资租赁企业结构：外资租赁企业数量最多，内资租赁企业占比不断增长

外资融资租赁企业仍是中国融资租赁行业内的主要力量，但是近年来数量占比出现小幅下降趋势，截至 2024 年上半年，外资融资租赁企业数量占比为 93.99%。而内资融资租赁企业开始崛起，数量占比从 2016 年的 2.86% 增长至 2024 年 6 月底的 5.19%。

行业投放规模：中国融资租赁市场规模不断增长

中国融资租赁行业的投放规模呈现波动趋势，整体维持在较高水平。尽管存在波动，2020 年至 2024 年间，行业的投放规模始终保持在较为稳定的区间，表明融资租赁市场的需求相对稳定。未来，行业可能会受到经济环境和政策变化的影响，但整体投放规模预计会继续支撑实体经济和重点行业的融资需求。

行业竞争格局：呈现多层次分化趋势，高端市场由国际品牌主导

从注册资本角度看，超过 120 亿元的融资租赁公司数量较少，主要包括渤海租赁、工银金融租赁、交银金融租赁等，以银行、保险等股东为背景的居多。注册资本在 50 亿至 120 亿之间的融资租赁公司主要有中银金融租赁、中航国际租赁、建信金融租赁等。

2024 年中国融资租赁市场投放规模超过 3 万亿，投放规模位于市场前列的公司包括远东宏信、招银金租、兴业金租、苏银金租等。整体来看，投放规模较大的企业中，大部分企业为金租企业。

行业发展前景及趋势预测

1、发展趋势：规范化、绿色化、数字化以及集中化方向发展

总体来看，未来中国融资租赁行业将朝着更加规范化、绿色化、数字化以及集中化的方向发展，同时逐步适应政策和市场的变化，推动行业的可持续增长。

2、发展前景：融资租赁投放规模将缓慢增长

2024 年以来，融资租赁行业整体发展呈现放缓态势，企业数量和合同余额延续负增长趋势，但整体市场需求依然稳定。预计未来六年，行业整体投放规模增速将继续保持缓慢增长，年均增速将维持在 5% 左右。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国融资租赁行业市场现状与发展前景预测分析报告》

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