中国网财经 6 月 5 日讯 2024 年，中国信托业在复杂经济环境中实现资产规模逆势增长，行业结构深度调整，服务实体经济质效显著提升。复旦大学信托研究中心主任殷醒民指出，信托业通过实施 " 三分类 " 业务转型，正从传统非标融资模式向多元化服务体系演进，为金融支持实体经济和人民美好生活注入新动能。

行业规模逼近 30 万亿元资产结构优化释放发展活力

截至 2024 年末，67 家信托公司管理的信托财产规模达 29.56 万亿元，同比增长 23.58%，较 2023 年新增 5.64 万亿元。这一增长并非简单的规模扩张，而是 " 三分类 " 业务转型后的结构性突破。殷醒民分析，信托业通过资产服务信托与资产管理信托双轮驱动，实现了从 " 规模驱动 " 向 " 功能驱动 " 的战略转变。

在资产服务信托领域，行业全年新增规模超 4 万亿元，其中财富管理服务信托规模突破 1 万亿元，家族信托、保险金信托分别达 6435.79 亿元和 2703.97 亿元。资产证券化服务信托规模 1.26 万亿元，风险处置服务信托规模 2.41 万亿元，为化解企业债务风险、盘活存量资产提供重要支撑。

资产管理信托方面，证券投资信托规模达 10.99 万亿元，其中债券投资占比 83.3%，股票和基金投资合计 1.12 万亿元，反映出行业响应资本市场改革、加大权益投资的积极成效。公益慈善信托备案规模 49.65 亿元，信托公司主导的慈善信托占比超 99%，成为推动共同富裕的重要力量。

资金投向结构性调整资本市场配置占比跃升

2024 年，信托资金投向呈现显著政策导向特征。资金信托规模 22.25 万亿元，其中投向证券市场的资金达 10.27 万亿元，占比 46.17%，较 2023 年提升 12.5 个百分点，成为最大配置领域。殷醒民指出，这一变化直接响应了 " 活跃资本市场 " 的政策要求，信托业通过债券、股票、基金等多元化工具，为实体经济提供中长期资金支持。

具体来看，债券投资规模 9.15 万亿元，占资金信托的 41.1%，为企业直接融资提供重要渠道；股票和基金投资 1.12 万亿元，占比 5.04%，较 2023 年增长 40%。与此形成对比的是，投向工商企业、基础产业和房地产的资金信托占比分别下降 3.97%、1.53% 和 1.82%，反映出行业主动压降传统非标业务、规避房地产风险的战略选择。

信托资金运用方式也发生深刻变革。交易性金融资产占比从 2021 年的 25% 跃升至 63.28%，成为最主要配置形式；信托贷款占比降至 15.88%，规模 3.53 万亿元，显示行业从 " 融资主导 " 向 " 投资主导 " 的转型成效。

经营业绩 " 一升一降 " 转型阵痛与机遇并存

2024 年，信托业经营收入 940.36 亿元，同比增长 8.89%，但净利润 230.87 亿元，同比下降 45.52%，呈现 " 收入增、利润降 " 的分化态势。殷醒民分析，这一现象源于资产服务信托低收费特性与传统业务收缩的双重挤压，行业亟需在转型中寻找新的盈利增长点。

从资本实力看，行业所有者权益 7584.19 亿元，同比增长 1.32%，增速较 2017-2021 年放缓。信托公司需通过优化业务结构、提升服务附加值来增强盈利能力。值得关注的是，行业不良资产率持续下降，拨备覆盖率达 673.63%，显示风险抵补能力充足。

三分类转型纵深推进业务发展呈现差异化特征

在 " 三分类 " 框架下，信托业形成资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托协同发展格局。资产服务信托作为转型核心，全年新增规模超 4 万亿元，其中风险管理服务信托 2.41 万亿元，成为化解企业风险的重要工具；行政管理服务信托 1.82 万亿元，覆盖员工持股计划、养老金管理等场景，社会价值凸显。

资产管理信托方面，固定收益类产品占比超 80%，权益类产品规模 6967.62 亿元，同比下降 16.73%，反映出资本市场波动对业务的影响。商品及金融衍生品类信托规模仅 33.42 亿元，显示行业在复杂金融工具应用上仍有较大提升空间。

公益慈善信托在政策支持下蓬勃发展，全年备案 539 单，规模 49.65 亿元，涵盖教育、助老、乡村振兴等领域。新修订的《慈善法》明确税收优惠条款，为行业发展注入新动力。

未来发展聚焦五大方向夯实服务实体经济根基

面对行业转型关键期，信托业需在以下领域持续发力：

1. 服务实体经济：加大对先进制造业、绿色产业的支持力度，通过资产证券化、供应链金融等工具盘活存量资产。2024 年，信托业直接投向实体经济的资金达 6.41 万亿元，占资金信托的 28.8%，未来需进一步提升精准度。

2. 科技金融融合：利用人工智能、区块链技术优化投研能力，开发智能投顾、数字资产托管等创新业务。殷醒民强调，科技赋能是提升信托服务效率和风险管控能力的关键。

3. 消费者权益保护：加强投资者教育，完善信息披露机制，推动信托文化普及。2024 年，行业通过投资者保护宣传覆盖超百万人群，未来需建立长效机制。

4. 公益慈善创新：探索股权、不动产等非现金财产的慈善信托模式，扩大受益群体。截至 2024 年末，信托公司管理的慈善信托累计支出近 35 亿元，有效助力社会公益事业。

5. 风险防控体系：强化全流程监管，建立风险预警机制，防止新增地方政府隐性债务。2024 年，行业通过专项检查压降高风险业务规模超 2000 亿元，风险处置效率显著提升。

殷醒民指出，2025 年是信托业 " 十四五 " 规划收官之年，行业需以《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》为指引，坚持回归本源，强化专业能力，在服务国家战略中实现可持续发展。随着制度创新与科技应用的深化，信托业有望成为金融支持实体经济、促进共同富裕的重要力量。